影／恶魔藏在细节里！ 如何正确解读基金报酬率与波动？
不少投资人觉得为什么买了基金，之前看起来表现很稳，但是买了之后发现波动很大，为何会如此？基金达人认为，原因在于很多人只重视基金报酬率，而忽视了波动率，唯有兼顾报酬与风险，基金才能安心抱抱！
最近投资市场大幅修正，许多人心惊胆跳，更加凸显风险控管的重要性。富兰克林投顾副总经理罗尤美指出，基金的风险最直接就是看标准差，根据理柏资讯统计，过去五年各资产类别中，债券型基金平均波动风险最小，其次依序为平衡型、股票型及产业型。就投资范围来看，范围越广泛，波动较小，例如全球股票型范围最广，波动最低，中国股市波动也高于整体新兴市场平均。又如范围更小的产业型基金，波动风险几乎高出全球型股票2倍以上。因此，投资人选择基金，必须考量报酬与风险，才会知道承受波动越大，有没有得到更高的报酬。
此外，科技与黄金虽然波动度较大，但五年报酬率也最高，是否适合长期投资？罗尤美认为，必须观察单年报酬或是时间更长的投资成长图，以黄金指数为例，近10年来表现大起大落，单年报酬率可以大涨7成，亦可大跌近5成，拉长时间来看，10年的单年报酬率甚至还曾经出现连跌5年，显见黄金波动幅度相当大。因此，投资人可以根据资产类别的单年报酬及投资成长图，看是否符合自己的投资属性与需求。
就长期投资来看，罗尤美建议，可以选择报酬率持续累积类型的基金，例如美国股票基金、全球型股票基金、以及趋势主流科技产业，是比较适合新手投资人的选择。至于黄金类股属于题材股，可能大涨大跌，较适合波段操作，而且要设好投资比重与停损停利。