影响力投资＋多重资产 两好球对决混沌市况

图／第一金投信提供

近期全球再度出现黑天鹅扰乱，以巴冲突、中美晶片战、美国汽车业罢工潮等，第一金全球永续影响力投资多重资产基金经理人李艾伦指出，全球市况多空混沌，宜采多重资产结合影响力投资策略，一方面以多重资产因应风险情绪与投资机会瞬息转变，降低波动、守稳抗震，一方面挑选优质的永续影响力投资企业股债标的，跟随环境、社会长趋势主题面向，快速应变国际政经与环境变化，同时追求成长报酬与永续发展正向贡献。

从近期芝加哥商业交易所（CME）FedWatch工具，10月22日最新联邦基金期货数据，投资人预测联准会在11月会议维持利率水准在5.25％～5.5％的机率已高达98.3％，12月升息1码至5.5％～5.75％的机率为24.4％；美国通膨下滑，然9月份零售销售、就业数据等数据仍见显著成长，第一金投信指出，市场关注官方利率政策路径，国际政治局势带来避险需求，美债殖利率直逼5％，为2007年以来首见，为短线收益资产价格带来修正、风险资产长线评价亦有调整压力。

不过，根据10月份最新美银美林经理人调查显示，高达56％的受访者认为未来一年债券殖利率可望下滑，创下2003年以来的最高比例；此外，今年以来表现强劲的股票市场，尽管8月份以来市场变数不少，不过经理人调查显示，超过一半以上的受访者，在旺季效应下，仍乐观看待第四季股票行情可望出现反弹回升。

李艾伦说明，当下的市场充满变数与波动风险，但未来的金融环境又充满期待，债券殖利率反弹至5％高档区更具吸引力，展现长期持有及投资价值，股票市场不仅迈向第四季旺季行情，明年还可望迎接销售、订单新成长循环。此时，稳健型投资人不妨挑选具备进可攻、退可守的多重资产投资工具，借由资产灵活调节策略，防御短线风险动荡，追求中长线获利成长机会。

第一金投信分析，近期的市场变化也反应投资转折点到来，股债标的配置也不妨留意国际新趋势，例如近期市场关注度很高的永续影响力投资股、债资产，面临转折期到来，过往统计数据也显示会有相对较佳的投资表现。

根据Bloomberg资料统计，若股票市场低档反弹20％，确认股价转多头，投资人进场投资持有一年，期间仍可能经历震荡。不过，多头涨势不受短期波动干扰，MSCI全球永续影响力指数涨幅达31.9％、MSCI世界指数涨幅为21.4％；债券则以近期修正行情观察，若债券价格波段触底后，投资人进场投资持有一年，美林绿色债券指数涨幅达10％，彭博全球投资等级债券指数则上涨6％，影响力投资股债资产有机会在行情转折时点，带来较佳投资成长表现空间。

即将于11月初进行募集的第一金全球永续影响力投资多重资产基金，将「影响力投资」永续发展目标与多重资产股债配置，作为两好球投资策略，第一金投信链结国际永续新潮流、推出升级版永续投资基金，让投资人有机会用投资改变世界，还能借由严格的审核流程，筛选优质的影响力投资股债资产，因应瞬息万变的投资环境，降低风险、追求报酬。