永豐金控宣布併購京城銀 換股加上現金總價近600億元

永丰金27日宣布，以现金与股份转换，取得京城银100%股权。杨筱筠／摄影

鸭子滑水两年，永丰金（2890）与京城银（2809）27日分别召开董事会通过股份转换契约，以每1股京城银普通股换得新台币26.75元现金，以及1.15股永丰金控普通股，京城银纳为永丰金控持股100％子公司。以今日双方股价推估，总聘金约近600亿元，溢价约8.8％，PB比落在1.1倍，换股基准日最快是明年第4季。

永丰金控总经理朱士廷今日形容成功娶回京城银心情，「并购案谈了两年多，为了今天的喜事，特别打了红色领带，双方高度互补，买得不贵，PB比约1.1倍」，京城银副总经理尤其伟回答「京城银两大股东心情女儿长大要找好夫家，不舍心情，但永丰金是最好首选」。对于并购价格是否满意？京城银尤其伟回应，合并价格是双方同意的，意指满意。

永丰金发言人许如玫指出，五成现金约300亿元将会以举债方式，但未来双重杠杆比比重仍可以维持125％以下，不会超过法规上限。合并后的永丰金资本额将增加至1,396亿元，原股东股权稀释比例9.15％，资本额在14家上市金控中上升至第9大，金控资产规模成长到3.5兆元、超越台新金控成为第12名。

至于对明年股利影响，许如玫指出，该案将在明年3月3日召开股东临时会，提请股东通过合并案，再向金管会递件申请核准后，订定股份转换基准日，对于明年股利配发会维持过往水准、不会有影响。

市场推论，京城银董事长戴诚志和副董事长蔡炅廷，分别为京城银第二大股东和第一大股东蔡天赞家族代表， 两大股东对永丰金控持股比重，将分别转成不到1％已移约2.75％。朱士廷指出，两位大股东未来不会进入永丰金控董事会，但会持续支持永丰金控。

根据市场评估，双方合并后，今年前三季永丰金控税后获利将可望超越玉山金控、第一金控以及新光金控，从第十名一举跃升到第七名，总资产规模大概提升一名，将会超越台新金。

由于永丰金控子公司永丰银今年5月4日董事会通过永丰银收柬埔寨第一大微型存款金融机构Amret.Plc. （Amret）百分之百股权，将分三阶段收购，今年为第一阶段将收购八成股权，交易总金额约4.35亿美元（折合新台币约139亿元），明后两年分别各收购一成股权，总并购交易金额将低于200亿元。许如玫强调，柬埔寨案件由永丰银收购，京城银案件由永丰金控收购，因此对永丰金控双重杠杆比不会有影响。