债券ETF 今年吸金逾6,100亿

市场预期美国联准会降息脚步将近，资金持续涌入债券ETF卡位。图／美联社

今年来债券ETF规模增加金额前五大

市场预期美国联准会降息脚步将近，资金持续涌入债券ETF卡位，根据CMoney资料显示，截至7月22日，今年来整体债券ETF（不含杠反型）规模大增6,111亿元，来到2.69兆元，且受益人再增65万人。

以个别债券ETF规模来看，今年投资等级债ETF和长天期美债ETF最为吸金，规模增加最多的为群益ESG投等债20+（00937B），增加1,668.19亿元至1,938.19亿元，上市未满一年即跃升为规模最大的投资等级债ETF；规模增加第二为国泰20年美债（00687B），增加近965.67亿元至1,769.36亿元；第三名是元老级债券ETF的元大美债20年（00679B），增加883.33亿元，规模仍最大，达2,425亿元。

受益人数来看，今年来整体债券ETF（不含杠反型）大增65.1万人，总人数突破175万人，增加前三大每一档都逾10万人。以00937B人数增加近20万人数量最多，买气人气皆旺，第二、三名分别也是00687B、00679B。

法人分析，00937B上市后立即获市场关注并后来居上，主要是该档为第一档月配息的债券ETF，投资在票面利率大于4.5％的投资级债，刚好符合投资人需求，又顺势搭上ESG投资大势。

但近期法人圈对于长短债喜好度有明显转向，因预期联准会FOMC未来恐不会大幅降息，而是采取缓降息且幅度也不会太大。大华银投信表示，各类债券收益率已来到长期高点，短债对利率敏感度较低，尤其在利率倒挂期间，短债比长期相对具吸引力的投资标的。

富兰克林证券投顾指出，非投资级债具备与经济成长及美股正向连动高，且受利率波动影响低的优势，统计1997年来只要美国经济正成长，非投资级债表现皆明显优于较高评级的投资级债或公债，且美国非投资级债与美股连动性高，过去30年相关系数高达0.85，投资级债的0.68，最可受惠股市表现，尤其美国非投资级债与美国10年期公债殖利率相关系数几乎为0，受利率波动影响性极小。