债券领头 ETF新兵四年最猛

示意图。图／本报资料照片

近四年新上市ETF档数与规模

今年新成立ETF绩效前十大

今年前三季新增的ETF规模、档数，已超越近三年的每年全年数据。法人指出，2021、2022年、2023这三年，分别有18、18、17档ETF问世，合计规模分别为1,321亿、227亿、2,427亿元，而今年截至9月底已有22档，规模达3,502亿元，观察今年发行的发行方向，主要以债券、日股、台股ETF为主。

据CMoney统计至9月30日止，今年ETF新兵有13档都是正报酬。自成立以来绩效涨幅最大的是台新美A公司债20+（00942B）、涨逾9％、野村全球航运龙头（00960）也逾4％、凯基A级公司债（00959B）、中信优息投资级债（00948B）也都逾3％。

台新美国20年期以上A级公司债券ETF研究团队王惜安表示，股市大幅震荡，投资人将资金转往债市避险，尤其长天期债券受惠联准会降息相对大，成为资金避风港，相对抗跌。长天期债券存续期间长，对利率敏感度更高，未来若市场利率走低，相对短天期债券具资本利得优势，而美国债券受惠联准会降息程度又最为显著，建议优先布局明美国长天期投资级债券ETF。

野村全球航运龙头息收ETF经理人张怡琳指出，近期全球航运股上涨，除了美国国际码头工人协会（ILA）10月1日起罢工，加上红海危机、气候造成船只绕行、塞港及缺柜，再度引发运价大涨的预期心理，进而带动相关类股上涨。除了消息面的助攻，第四季本就是货柜、散装与油轮的传统营运旺季，包括年底购物旺季拉货潮助长货柜业者、欧美秋冬对南半球粮食推升散装运输需求均给予运价有力支撑，整体而言，第四季航运类股的表现值得期待。

中信优息投资级债ETF经理人吕绍仪认为，长天期债券利率敏感度高，于降息循环期间表现最出色，其中高评级公司债因有信用风险溢酬，利率较公债高，收益也优于公债。建议投资人适度调整资产配置，利用降息循环初期布局殖利率较高的投等债ETF，可望享有较佳的殖利率水准。