爭取超額報酬祕訣 野村投信：鎖定AI受惠最深的科技王者

野村投信表示目前是AI黄金时代的初始阶段。 示意图／ingimage

野村投信表示目前是AI黄金时代的初始阶段，对投资人来说正是掌握趋势的好时机；但要真正掌握此波趋势并非随意选择任何科技相关基金都可达成。有别于其他多元布局各类科技主题的产品，野村全球科技多重资产基金经理股票部位投资方向明确，就是聚焦未来三至五年全球最具潜力的科技趋势；除了聚焦科技趋势主题外，在科技股选择上摆脱指数权值限制框架，以供应链分析为核心锁定受惠最深的科技王者，而非聚焦一般科技基金偏重的科技权值股，才能真正掌握科技革命浪潮机会，并追求优于指标的超额报酬。

野村投信投资策略部副总经理张继文表示，AI是近年来的热门关键字，AI技术的应用范畴愈来愈广，正改变所认知的世界，除了在不同领域都有不同的应用方式，同时也为人类社会带来过去未曾有过的冲击与挑战，自从ChatGPT在2022年底问世并旋风式的窜起后，AI也迅速成为科技发展的新显学，各科技龙头公司都将AI放在优先发展的名单。到2030年为止，AI产业的市场规模预估可较2020年成长24倍达到1.5兆美元以上。过去一两年投资人看到以辉达(Nvidia)为首的AI相关企业财报与股价表现均当出色，但这相较于过去划时代产品所带来的成长，仅是在起步阶段而已，AI长多趋不变，未来仍有相当大的空间可以期待。

张继文进一步指出，目前全球正进入第五波的科技革命，除了AI外，物联网/云端运算也是未来十年成长潜力最大的产业。根据联合国科技与创新报告显示，AI与物联网/云端运算产业到2030年的市场规模合计将达到约6兆美元，占主要创新科技产业预估9.5兆美元的63%，而AI产业的成长幅度更达24倍，真可说是爆发性成长。

野村全球科技多重资产基金经理人黄奕捷表示，AI盛事已经来临，AI正加速奔驰前行，TAIWAN就有AI，台积电(2330)已遥遥领先站稳龙头产业，台湾掌握了AI关键供应链，AI需求将驱动其他AI供应链大厂大跃进，预计资金将从GPU，转向边际运算，尤其苹果将在第3季发表AI手机，扮演AI重要供应链的产业都有机会受惠。

尽管过去一年投资人看到许多AI相关的公司股价已有不小涨幅，但相较于曾发表划时代产品的苹果公司来说，目前的涨幅可说是小巫见大巫。再者，AI可说是新创的发展与运用，但其供应链当中的公司许多其实都是相当成熟并有获利能力的企业；以辉达为例，去年以来每季财报不仅亮眼更持续胜过分析师预期，显示在第五波科技革命的大趋势下，许多商业模式成熟的公司透过持续研发与整合，就可望创造出惊人的成长。

此外，辉达带动的AI浪潮还在延续且逐渐外溢至次产业族群，根据IDC资料，全球AI市场营收预估到2025年将破7,000亿美元，较2024年成长18%，应用领域将由原先的电脑、资料中心及机器人等产业逐渐往医疗、保健、金融科技、零售、影音视讯等领域扩散，随着越来越多的产业加入AI应用，相关概念股将高歌猛进，市场预估至2030年，AI将为全球GDP带来额外13兆美元的产值。

黄奕捷进一步表示，在AI趋势明确与企业成熟的环境下，想参与此波创新科技的机会应该要趁早布局，不只掌握时机，更要挑好标的。目前更是开始布局的绝佳时机，选择真正能掌握这波科技趋势机会、挖掘供应链完整机会、全天候控制投组波动风险的好产品，才能让投资效益再升级。野村投信推出主攻科技的多重资产型基金，就是要运用其独特供应链分析选股帮投资人掌握这波AI盛世的巨大成长机会，加上能全天候控制投资组合波动的独家债券策略，不仅追求强大成长潜力，更要追求让投资的(报酬/风险) 性价比最大化。

野村全球科技多重资产基金以追求成长的股票为主，但同时辅以能降低波动的投资等级债券，在这样的配置下才能达到报酬风险比更升级的效果，将波动风险控制在多数投资人更能接受的水准，也才能让这波追求创新科技成长机会的路走得更长更久。该基金债券部位采用的是独家的全天候债券策略，也就是根据联准会升息循环机动配置浮动利率债，以大幅降低利率风险，这样动态配置才能在完整的经济与货币政策循环中，都达到帮助投组降低波动的效果。