看好蘋果AI產品前景 野村：台廠中大立光最受惠

苹果最新财报虽略优于市场预期，但苹果预计12月季度收入整体营收年增幅度为中低个位数。（美联社）

苹果（Apple）近来股价表现疲弱，主因大中华市场销售疲软。野村证券在最新释出的「亚洲苹果供应链」报告中认为，iPhone第4季销售平淡，更下修明年出货量；台厂中，大立光（3008）被列为首选，其他如鸿海（2317）、臻鼎-KY（4958）等，也都将因苹果后市将推出的新产品而受惠。

苹果最新财报虽略优于市场预期，但苹果预计12月季度收入整体营收年增幅度为中低个位数。野村科技产业分析师李佳伶指出，今年12月季度的展望平淡，尤其是低阶iPhone需求疲弱，公司预计整体收入范围约为年减3%至年增3%。

其中，iPad和Mac系列因为新产品推出预期表现较佳，而iPhone和穿戴设备可能呈现平至小幅下滑的趋势。此外，iPhone 16系列似乎在前期需求集中、及低阶机款需求疲弱有关，而旧机型如iPhone 13、14和15的需求下滑更为明显。

李佳伶预估，今年iPhone整体出货量约2.24亿支，年减3%；同时针对2025年iPhone出货量进行下修，调降出货量至2.25亿支，主因可能与iPhone 16系列需求弱于预期有关。

她指出，尽管目前iPhone 16系列的低阶机型需求疲弱，苹果正积极加速布局AI智能产品，2025年下半年将推出iPhone SE4和iPhone 17系列，预期将带动销售成长，特别是AI技术的加持下，有望促成换机潮。

尽管短期内需求面临压力，野村仍对AI带动的换机需求保持乐观，并预期未来几年苹果将推出更多创新产品，如超薄iPhone、折叠iPhone，以及具备AI功能的AirPods等，新产品有望拓展AI应用领域，加强苹果在竞争市场中的优势。

在台系苹果供应链中，大立光因在苹果相机镜头的领先地位，及相对吸引的估值，被野村视为优选标的。此外，鸿海、臻鼎等有望从未来iPhone销售增长中受益，尤其随着AI技术推动下，制造与组装技术将成为重要优势，后市可期。