《国际产业》AI狂热大赢家！美光谈前景「好到爆」

美光业绩与展望显示记忆体市场已经开始复苏。

美光公布2024财年第一季（截至11月30日）营收年增16%，为47.3亿美元，远优于市场预估的45.8亿美元。净损为12.3亿美元，较前一年同期的净损14.3亿美元大幅缩减。经调整后每股亏损0.95美元，低于市场预估的每股亏损1.01美元。

该公司预估第二财季营收为53亿美元加减2亿美元，优于市场预估的50.3亿美元。调整后每股亏损预估介于0.21～0.35美元，远低于市场预估的每股亏损0.62美元。

在财报发布后的电话会议上，美光对公司与产业现况与展望提出以下看法：

●明年快闪记忆体与DRAM晶片需求将持续改善，与此同时，供应将开始接近历史正常水准。个人电脑（PC）、行动装置等晶片供应可望在明年上半年接近正常水准。

●在经历长达两年的黑暗期后，PC整体销量可望在2024年「实现低至中间个位数的增长」，智慧手机需求也出现复苏迹象，料将在2024年实现「温和增长」。

●执行长Sanjay Mehrotra表示，数据中心对开发AI软体与应用程式所需的高价记忆体需求十分强劲。

●Mehrotra表示，记忆体价格在经过低迷不振的2023年后，将在2024年反弹，并在2025年进一步好转。

●Mehrotra表示2024年将是晶片产业触底反弹的一年，需求可望在2025年重返纪录水准。美光所有业务的基本面都将在2024年大幅改善，「我们处于非常有利的地位，完全能抢占AI在终端市场带来的巨大机遇」。

●对AI伺服器的需求一直很强劲，因为数据中心基础设施业者将预算重心从传统伺服器转向AI伺服器。

●Mehrotra表示，数据中心业者持续将采购重心转向AI晶片，这比传统伺服器需要更多记忆体晶片。

●竞争对手SK海力士已经向AI晶片巨头辉达（Nvidia）供货。Mehrotra对此表示，美光的HBM3E晶片已经进入验证的最后阶段，将用于辉达下一代Grace Hopper GH200和H200平台。

●美光的高频宽记忆体（High Bandwidth Memory,HBM）营收将在2024财年达到「数亿」美元，并在2025年持续成长。业务长Sumit Sadana表示，HBM是美光最赚钱的产品之一。

●执行长Mehrotra表示，美光已经卖光了预计2024年所能生产的所有HBM。AI带给我们推升营收与获利的大好机会，而这才刚开始而已。

投资人看好记忆体晶片库存过剩的情况持续缓解，以及全球企业的AI军备竞赛将带动记忆体晶片需求，尤其是对HBM需求将大幅成长，美光今年来股价上涨约57%，与费城半导体指数表现一致。

花旗以晶片业全面复苏前景乐观为由，将美光列为晶片产业的首选股，同时将美光目标价从85美元调升至88美元，并维持「买进」评级不变。