智慧經營／第一金投信董座尤昭文 影響力投資 攻綠色金融

第一金投信董事长尤昭文。 第一金投信／提供

近几年国际投资圈愈来愈重视影响力投资（Impact Investing），投信投顾公会副理事长暨第一金投信（5801）董事长尤昭文致力落实影响力投资于投信产品，采私募、公募双管齐下，成立环净基建私募股权基金后，又催生国内第一档影响力基金。

私募公募双管齐下

基于过去服务于外商公司背景，尤昭文对于另类投资情有独钟，进而大力鼓吹私募股权基金、影响力投资等主题，并在投信投顾公会新成立的私募股权基金专案小组，担任召集人。尤昭文表示，全球资产管理业者已如火如荼地推动责任投资、永续金融，并陆续推出影响力投资基金。第一金为官股金控唯一入选金管会「永续金融先行者联盟」的投资成员，率先抢下国内投信业者推动影响力投资的第一棒。

影响力投资属于ESG里的「深绿」投资，每个投资需检视他对社会、环境、治理的实质贡献，是否有具体可量化的指标（Quantified）。另外，要考量投后管理上是否有实质的力量，能促使该公司执行并达到有符合联合国SDG 17项指标的项目，如投资某污水处理公司可达到干净水资源的结果，且具体提供地球7,900万人口的干净卫生的用水而减少传染，则此投资符合SDG目标第6项 Clean Water（确保所有人都能享有水、卫生）的定义。

尤昭文认为，影响力投资私募股权可互为表里，当今影响力投资透过 「私募债权与股权」的投资占比最高约70%， 而「公募集中市场的股票与债券」约28%。

至于为何私募投资可较具掌控力，主因基金经理人可以长时间持有并逐步落实「影响力」的结果，公开市场则受持股数的不足、较低的投后管理执行力影响，不过，有时可透过议合的力量（engagement）达到推动实质的影响力结果。

落实永续环保议题

而为提升投资人参与意愿，尤昭文认为，如涉及台湾相关投资，政府应设计优惠奖励措施，例如保险局拟降低台湾公建私募股权的风险资本系数。

身为「永续金融先行者联盟」的成员，尤昭文表示，第一金投信的努力在于私募基金，也在于公募基金。私募基金的第一步是透过转投资的第一金私募股权公司募集第一金环净基建私募股权基金，以三大投资哲学为特色，一是投资绿色产业（ESG）中的蓝海市场，二是提供平台式投资 （Platform Investment），三是搭配好的营运商与工程业者，营造三位一体（Trinity）的核心哲学。

在公募产品方面，第一金投信募集的第一金全球永续影响力投资多重资产基金，为国内第一档影响力基金；聚焦于影响力投资的六大面向，包括能源转型、永续产业、资源效率、健康福祉、普惠包容、赋能平权等，投资标的是符合社会、环境、商业、科技转型要求的产品或服务的企业，实践对社会、环境创造正面影响力。

尤昭文举例说，为了对抗气候变迁，并使全球暖化限缩于特定范围， 非常迫切需要透过能源再生来供应替代性能源，并能借由改善的能源效率解决方案及「更绿」的建筑来加强对能源使用的管理。因此，基金寻求投资低碳运输，以减少在路面上、铁轨上、空中、海运船舶石油的使用量，因为这些占了目前全球温室气体排放 15%之多。

「做好事、顾好利。」尤昭文强调，国际主权基金、退休基金纷纷致力于永续影响力投资，投信业者发行影响力投资基金，可强化台湾金融业发展绿色金融、国际永续投资影响力，同时接轨联合国责任投资原则。