中东冲突升温重挫全球股市 外银分析亚股走势

对于中东冲突再次升温,星展集团指出,投资人正在密切关注VIX恐慌指数,该指数在伊朗飞弹空袭期间短暂飙升到20以上,短期看来,避险情绪影响到投资市场,但除非中东局势进一步升级到威胁全球经济和金融市场,否则不需要对中东的紧张局势反应过度,从宏观经济角度来看,美国经济预期仍将实现软着陆。

汇丰银行指出,投资市场目前对宏观消息的反应「高度敏感」,今年初的极低股市波幅已不太可能重现,在高度敏感的市场、增长加速降温的风险、大选的不确定性、地缘政局紧张局势,加上利率市场已反映联邦基金利率在明年夏季前将达到3%,上述因素均预示第四季的环境将更加波动。

进一步观察亚洲股市近期的发展状况,汇丰银行分析,尽管短期内日股的波动性可能持续,但可能是市场对日本的政治因素变更后,对政策连续性的担忧反应过度,并在强劲的企业盈利前景、可持续的通货再膨胀、宽松的日本央行政策设置和持续的公司治理改革的支持下,汇丰对日本股市保持建设性态度。

渣打银行财富管理投资策略部主管刘家豪指出,除了短暂的消息面因素影响之外,今年日股大幅下跌风险相对较小,短期内主要受到国际资金影响,这些资金并非是看空日本企业的获利能力,而是担心日圆贬值带来的汇差损失,当日圆升值区间走完,汇率风险减少后,国际资金可能重新流入日股,日经225指数有望重回4万点。

至于国际资金流向哪里?刘家豪提到,从投资市场的角度来看,因为中国大陆祭出的一连串刺激经济成长的政策,让市场情绪乐观,连带吸引包括日本在内的其他市场资金流向陆股做短线布局,因此呈现陆股上涨、日股下跌的趋势,若中国大陆的刺激经济政策生效、经济状况因政策明显改善,才较有机会维持持续上涨的走势,不过目前还没看到雨露均沾,政策还需要一段时间发酵。