中信金点火 明年并购暗潮汹涌

中信金抢亲新光金未果，却意外点燃并购火种。图为中国信托金融园区。（本报资料照片）

中信金抢亲新光金未果，却意外点燃并购火种。资深投银主管表示，传统吴辜蔡三大金融家族，吴家已送作堆、蔡家有领先优势，只要对手不超车，没有发动并购的压力，反观辜家的中信金想扩大寿险规模、开发金（将更名为「凯基金」）有并购银行需求，有望扮演金融整并要角，明年并购案将有好戏可唱。

至于谁可能被并？投银圈表示，先前市场传过要出售的，都被点名还有机会。银行有包括第二代无意接班的京城银、先前与国票金合并不成的安泰银，寿险有持续评估出售的三商美邦人寿，券商则因规模小，据传各大金控均采鸭子划水在台面下接触，个个有机会。

中信金此次积极抢亲新光金，主要是为强化寿险版图。中信金旗下台湾人寿是以旧台寿保为骨干，还包括先前收购的宏利人寿及大都会人寿，不过即便「三加一」，资产规模仅2.25兆元，还落后开发金旗下凯基人寿，才会有想要吃掉新光人寿这「大补丸」的想法。

同业分析，中信金旗下中信银太强，获利占金控比约56％，「现阶段一定是优先补足寿险」，倘若能并新光金，除新寿超补，新光银与元富证都能让其银行、证券加分，如今未能抢下新光金，就只能采「各个击破」，在市场上找寻并购标的，化零为整补齐。

另一家也面临并购压力的开发金，虽旗下凯基人寿规模排名业界第5，不算太差，但凯基银分行数只有50家，不只是金控中规模最小的，分行数还是第二小金控的一半，扩张势在必行。开发金日前法说会时，就释出并购「价格适合、资源互补性、据点多」的条件。

「老大（辜仲谅的中信金）想让寿险更大，老二（辜仲莹的开发金）是真的缺银行」，相较吴家新新并，蔡家的富邦、国泰目前居金控双强，没有那么强的急迫性，由辜家发动金融整并相对自然，且以辜家两兄弟过往的并购经验，预期接下来会很精采。