00713、00915、00878...配息高或低竟最不重要！達人：「這能力」才是重點

投资人选择高股息ETF时，建议要将「填息能力」是为首重考量要素。台股示意图／中央社

截至今年8月，台湾高股息ETF的规模已经来到1.6兆，不到一年的时间成长1倍左右。

若是观察近几年走势变化更令人觉得吃惊，2021年，受益人数仅107.1万、规模1848亿，而今年8月已经来到715万人次、规模更是数倍翻涨。

不过为什么台湾人对高股息ETF这么狂热？买高股息ETF应该注意什么？

以下为影音内容：

高股息ETF能创造出稳定的现金流，介绍ETF文章常见的「只要XXXX元，每月加薪XXXX元」更是吸引不少人，希望自己也能借由高股息的现金流提早退休、开除老板。

不过达成目标的前提是「殖利率」要够高，然而在现今台股2万多点的时候，殖利率仅有2.5%，那么高股息ETF的「高殖利率」究竟从何而来？

翻开今年的投信资料可以发现，大多配的大方的ETF，配息来源多半是「76W」国内财产交易所得，就是所谓的「价差」；「54C」股利或盈余所得可能仅3、4%。

大部分投资人选择高股息标的时，都会将殖利率纳入考量，可是殖利率的重要性或许没有那么高。

殖利率为何不重要？

以银行定存跟股票配息为例，定存所配发的利息不会影响本金的，假设利息5％、本金100元，领息后合计就是105元。

但股票不同，因为受到除权息影响，股价是会下跌的，同样是100元的股票，配了5元的股利，本金只剩下95元，两者加总还是只有100元，总额并没有增涨。

股票要实际「赚到」利息，是需要本金涨回100元时才有赚到的。

也就是说，如果一档ETF配息配的很高，但却一直没有填息的能力，那本金的缺口只会越来越大，根本赚不到钱。

相较而言，配息数字的多寡就不是那么重要，填息能力更显实力。

此外，今年多数高股息ETF都是配发「76W」（资本利得），但「76W」配完就没了，而实际每年都会进帐的「54C」却相对配少，一旦资本利得配完、ETF「破发」，有再高殖利率都没用。

再者，殖利率较低也不一定就比较差，以0050、0056为例，0050是市值型、0056是高股息。

以2009年至2023年比较，一开始0056确实配发出较高的金额，但随着时间拉长，虽然0050殖利率2-3%，但配息金额已经远超0056。

原因即是在经过多年成长后，0050的股价已经大幅超越0056，两者配息报酬虽然差不多，但资本利得0050却大胜，也使得0050总报酬达到433%、超过0056的275%。

既然殖利率不重要，那要如何挑选高股息标的？

在长时间的维度下，跟同类型商品比较下有较为突出的表现，那就是值得关注的好标的选择；从图表中可见00713、00878、00915、00918等都是不错的选择标的。

至于股价涨幅不佳，却可以配发出10%高殖利率的标的，就需要投资人多加留意了。

另外，高股息ETF中的成分股若是重叠性太高，其实仅挑1档汰弱留强即可，除非是为了躲二代健保避税，不然金资金太过分散其实并无太大意义。

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