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00929、00919、00878…去年績效狠甩0050！若拉長看十年報酬「現出原形」

台股。（本报资料照片）

在 AI 伺服器的强劲需求下，资通讯产品出口金额再度创下历史新高，首度突破100亿美元，随出口动能转佳，台湾景气灯号也回升至黄蓝灯，今年景气可望逐渐好转，回到代表「稳定」的绿灯，与此同时台股也有五档ETF受益人突破五十万人，显见ETF在台股投资人心中的重要地位，然而在景气回升的环境中，究竟该投资市值型ETF还是高股息ETF呢？

五档受益人破50万ETF

根据上周19日最新公布的集保户股权分散统计资料，总共有五档ETF受益人数超越50万人，从下表可以看到，大多为高股息ETF，显见台股投资人对追求现金流与高殖利率的意向，不过也是因为前五大受益人ETF中唯独一档市值型ETF入列，则显其特殊的重要地位。

高股息ETF不一定高报酬

资料来源：TrandingView

近期许多高股息ETF主打收益平准金与成长型，甚至动不动配息都是7%、8%起跳，而观察2023年以来报酬，上图几档高股息ETF更是狠甩0050市值型ETF，包含0056、00878、00919、00929，刚挂牌半年左右的00929报酬率都来到21.38%，打败行走江湖数十年的老大哥，难道高股息已经成为可以配出高息还能拥有高报酬替代市值型ETF的存在了吗？其实不然。

投资人要了解，2023年对于市场来说是神奇的一年，全球股市硬是在经济衰退与高利率的双重阴霾中，靠着AI神来一笔的助攻与联准会神奇的软着陆路径下，走出了相当精彩的涨幅，这其中也包含许多具有足够大规模和市占率的公司，照理说这些大企业的高速扩张时期已经过去，不再需要大规模的资本投入，因此，这些公司可以将获得的利润尽可能与股东分享，也造成拥有这些大企业股票的高股息ETF可以配出高股息。

2023年AI横空出世，带动成熟电子产业获利大增，相关公司的获利动能明显成长，导致这些公司从低成长股转变为高成长股，歪打正着的使高股息ETF变成了高成长ETF。

长期来看市值型ETF报酬率胜高股息

资料来源：TrandingView

而时序来到2024年，这些企业股价已经涨多，回推2023年获利却并没有投资人想像的好，可想而知在今年的殖利率上要接续配出年殖利率达到7%、8%以上并没有这么容易，更别说支撑高股息股价成长的各大成分股，今年是否还能起舞拿出更好的绩效，这都是值得投资人思考的，究竟投资高股息ETF的策略与目的是什么。追求成长就该寻找市值型，现金流就找高股息，毕竟鱼与熊掌不可兼得。

观察上图即可看出，若是想追求稳定成长的ETF，受过时间淬炼的市值型ETF才能在多空循环中稳稳走出上升走势，将观察期拉长到五年以上来看，就可以发现上述五档ETF中，先不讨论挂牌时间短的00929与00919，其余老牌高股息通通现出原形，涨幅完全追不上0050的报酬率，要知道2024年若没有意外即将进入景气复苏的时间点，许多产业都从去库存的循环中进入补库存的时间点，届时台湾加权指数很有可能会被推向更高的位置，若想轻松搭上景气回升的高速列车，投资市值型ETF将是更好的选择。

4 档美股市值型ETF

而在0050之外，上周美国三大指数创新高的惊奇之旅，已经将估值拉回去年 7 月的高点，许多投资人也在问美股是不是到顶了，但花旗集团 (Citigroup Inc.) 的Scott Chronert表示，仔细观察就会发现，市场并不像看起来那么昂贵。

苹果、微软、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta Platforms公司和特斯拉的收益推动市场的复苏。这其实代表着过去一年的涨幅大致上来自于科技巨头的飙升，而若将标准普尔 500 指数剔除一些巨大的权值股后，其实得出的预期本益比约为 16 倍，比基准的标准估值还要折价 17%，等于是在告诉市场，其实许多美国中小企业个股都还没有涨幅。而随着人工智慧将继续成为今年推动全球科技股的关键主题，我认为维持对半导体和软体产业的看好会是很好的想像，同时记忆体和人工智慧边缘运算领域的机会也是投资人可以多多着墨的方向。

以下整理了3档市值型美股 ETF 推荐给大家，这4档ETF都具有一定的规模与知名度，非常适合投资入门，且不同的美股ETF也涵盖不同的特性，投资人可以从中做功课后，挑选合适的美股ETF做投资：

享有美国500大公司的成长与配息 VOO

投资美股500大公司的第二选择 SPY

投资美股科技产业 QQQ

原文出处：5 档高股息ETF 受益人破50万：高股息真的高成长吗？市值型ETF回归！3档美股ETF不能错过

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