00944被叫学弟 6档成分股重叠就一样？达人曝3大关键跟00940大不同

00944与00940前10成分股有6档一样。（资料照）

00944vs00940差异，有投资障碍怎么选？

最近蛮多投资朋友讨论00944跟00940成分股重叠度高，像是兄弟档，买00940还比较便宜之类的言论。

雪伦双眼大睁、差点掉下巴...这二档的投资策略其实不大一样耶！

为了让雪友明白差异，雪伦花了些时间自制一张比较表，方便大家使用。雪伦怕表格的字小，雪友们不易读，另外将整理文字如下：

00944 野村台湾趋势动能高股息ETF

追踪指数：特选台湾上市上柜FactSet 台湾趋势动能高股息指数

发行价：15元

募集日期：2024/4/22~4/24

预计挂牌上巿日期：2024/5/9

追踪档数：50档

成分股筛选：上市+上柜普通股 (排除属创新版&营建业者)，近1年成交金额前20%或近1年中有8个月自由流通周转率达3%者，剔除近1个月成交金额后20%，再依下列条件筛选：

(1.) 市值前300大。

(2.) 近3年皆有配发现金股利。

(3.) 有编制年度永续报告书。

成分股调整月份：一年调整二次成分股。5、11 月的第7个交易日为审核基准日。

投资策略：依动能及股利双指标计算综合分数，择优选取50档股票。

产业：全产业

经理费：0.40%/年

保管费：0.035%/年

预计第一次除息时间：预计7月首次除息、最快8月领息。

领息时间：月中

保管银行：台北富邦商业银行

平准金机制：有

指数预估殖利率：7.34%

00940 元大台湾价值高息ETF

追踪指数：台湾价值高息指数

发行价：10元

上巿日期：2024/4/1

追踪档数：50档

成分股筛选：上市柜公司市值前300大，近1个月成交金额前70% ; 近12个月有8个月流通系数大于3%或超过1亿元，股利率加权，个别成分股权重上限8% 依下列条件筛选：

(1.) 近四季EPS加总大于0、ROE最高的90%毛利率成长近4季最高的90%

(2.) 益本比最高的80%、 负债比最低的90%、近一年股价跌幅低。

(3.) 删除KY股、取近三年皆有配息。

成分股调整月份：一年调整二次成分股。每年5、11月的第7个交易日为审核基准日。

投资策略：巴菲特指标价值投资。益本比、自由现金流量收益率、股利率。

产业：全产业

经理费：0.30%/年

保管费：0.03%/年

预计第一次除息时间：预计7月首次除息、8月首次领息。

领息时间：月初

保管银行： 华南银行

平准金机制：有

指数预估殖利率：8.6%

00944vs.00940（翻摄财经雪伦）

可能有雪友看完还是雾煞煞，雪伦尽量用简单白话文说明：

这二档都有考虑到风险，00944排除属创新版&营建业者，00940排除KY股后，并从巿值前300大选出符合条件的成分股，都持有50档。

老实说，台股的选股池就这么大，有近20%成分股重叠，这也是可以理解的事。

你可能会说，重叠度高，那就很像！

有个重点可以观察，就是成分股的选择、比例及换股时机。

00944：吸引雪伦的地方是它主打追强势股，怎么追呢？用「动能指标」。根据数据，如果选出来的成分股股价创过去52周新高，（表示向上动能还在），再创新高的机率高。

你可能会说，那股价波动大，有风险？！

00944运用另一个股利加权的机制，也就是「股利指标」，每年11月会预估该年度的每股盈余X近3年平均现金股利发放率，提前预估隔年潜在股利率，用这个方法可以确保选出有获利、会配出一定股息的公司。

更白话一点说明，「股利指标」先选出配息不错的公司，「动能指标」看创新高的公司，选出来的成分股都是已经维持一段时间的强势股+高息股「一攻一守」情况下，帮投资人尽量拿到最好的股息跟资本利得。

00940：吸引雪伦的地方当然就是我的偶像巴菲特啦！所以选股偏向财报面，像是本益本、自由现金流量收益率、股利率等。

我们看前十大成分股，虽然它们有高达6档重叠，但00944每档成分股占2.5-2.88% 总占比27.2% 00940每档成分股占2.5-9.2% 总占比34.9%

其它的成分股还是有差异，加上占比不同，表现出来的绩效就会不同。

这二档ETF一个未出世，一个将出生，现在写这么多，雪友可能会觉得癈文一篇。等时间拉长，到时候就见真章啰！

投资要有想法不要人云亦云

◎本文内容已获 财经雪伦 授权，原文出处于此。

00944前10大成分股

◎免责声明：本文所提及个股及ETF，非任何投资建议与参考，请自行判断审慎评估风险。