2023年债券基金 涨幅猛

全球投资等级债券基金表现

2023年划下句点，回顾金融市场表现，股市挥别2022年颓势反攻，部分更创历史新高，信用债在利率风险降温下，也缴出不错成绩，统计至12月28日，全球投资等级债券基金及全球非投资等级债券基金，美元累积型前十强涨幅分别都在5.8％与10％以上，表现值得留意。

群益全球策略收益金融债券基金经理人徐建华表示，市场对2024年降息预期进一步提升，债市布局考量市场也持续评估景气放缓前景，及国际地缘政治变化的影响，资产品质佳的投资等级债，有望持续吸引诉求稳健投资的资金进驻，其中金融次顺位债因在息收水准上又相较一般投资级债具吸引力。

非投资等级债也可望持续受惠于美债殖利率向下趋势，且企业杠杆比率较低、利息保障倍数较高，显示营运基本面相对有撑。明日之星债券规模持续增加，意味财务体质仍在转佳过程，加上企业提前发债筹资，未来再融资压力较轻，因此非投资等级债利差可望收敛，未来甚具上涨潜力，值得持续留意。

台新灵活入息债券基金经理人李怡慧指出，统计投资等级债及非投资等级债多元布局的灵活入息策略，具好收益及好信评二大优势而胜出，灵活入息策略到期殖利率达6.86％，优于美国公司债的6.35％、全球投资等级债的5.65％、欧洲公司债的4.45％。预期2024年利率水准维持相对高档的情况下，违约风险恐增加，建议采灵活入息策略，提升收益率及强化防御力双效。

灵活入息策略约有8成的部位布局投资等级债，并纳入2成以下非投资等级债部位，增加整体收益表现，适合2024年景气不确定的大环境纳入核心资产。

保德信市场策略团队主管叶家荣认为，2024年美国迈向降息，美债殖利率再往上空间不大，建议趁机掌握此时降息前夕债市较佳投资时机，因美国投等债或非投等债信用利差收敛空间皆有限，但相对较高的殖利率增添投资价值，建议透过哑呤式操作，同时布局美国投等债与非投等债，打造稳健现金流与资产表现。