目标到期债券基金 2023债现巅峰

国泰投信总经理张雍川认为，2023年因全球景气在去年快速升息下恐有衰退疑虑、中国大陆在防疫松绑后经济恢复力道尚存隐忧、不少科技业还处在库存调整期等，预估上半年全球股市还是会在一个波动较大的盘整阶段，虽1月CPI及核心CPI略高于市场预期，但皆低于前值，这预示通膨再大幅高涨的机会不大，整体看来，大环境仍有利债市，金兔年「债」现巅峰可期，建议短中期资产配置以「债优于股」为投资上策。

看好债市新契机，国泰投信近期推出了「国泰四年到期成熟市场投资等级债券基金」，透过聚焦欧美成熟市场、布局有一定到期日，持有较短天期，及具有高信评的优质投资等级债券，让投资人入手之后无须紧盯利率政策变化，就能轻松锁定债券收益率。

国泰投信这档目标到期债券基金募集只到2月17日，最低只要新台币3万元即可以入手，投资门槛相较直接投资单一海外债券（最低的投资金额通常从1万美元起跳）来得低，且基金持债档数逾50档，有效的分散投资风险。

张雍川观察，回顾过去债市的表现，联准会放缓或是停止升息，都有利于全球债市落底回升，因此今年看好债券这类利差型产品，而且信用违约风险相对低的优质债。

不过，升息尚未结束，是否应先观望或等到降息才投资呢？国泰四年到期成熟市场投资等级债券基金基金经理人吴艳琴表示，根据Fed FOMC利率点阵图（截至2022年12月14日），联邦基金利率2022年底升至4.375％、2023年升至5.125％见顶、2024年将迎来降息，目前已经近升息循环尾声；观察历史经验，投资级债券在升息循环接近尾声时，皆因提前反映未来降息利多而呈现涨势，以ICE美银美国投资级债券指数来说，分别上涨8.4％以及11.2％。如今又来到升息尾端，投资机会不言可喻。