《基金》美债造浪行情15年一遇 目标到期债券基金锁利优先

5、6月以来，投信债券市场商品发行热络，消费买气强强滚，连续2个月内，共有新光、元大、国泰、复华、台新、富邦、凯基、中信及群益等9家投信，共计17种不同债券型基金或ETF新旧商品，推出送件、IPO募集及追加额度等动作，从市场买气来看，除债券ETF追募，吸引寿险等机构法人抢买外；具预先锁利优势的目标到期债券基金，也获有不少法人及中实户青睐。

继国泰投信于今年5月推出「三年目标到期全球投资等级债券基金」后，紧接6月份，新光投信也将于26日推出「新光四年到期美国投资等级债券基金」，两家投信均推出诉求存续期间采短、中年期的目标到期债券商品，让固定收益投资商品，市场的热度及话题持续升温。

新光四年到期美国投资等级债券基金经理人苏倚萱表示，全球债券殖利率来到近「15年一遇」的相对高档时刻，随市场预期2024年后，美国联准会有机会启动降息，现阶段来看，若投资人进场布局投资等级债券基金，除了可掌握相对高息机会，未来资本利得的报酬亦值得期待。苏倚萱指出，以美国BBB级投资级公司债为例，过去15年来平均殖利率约为4.35%，目前最新收益率约为5%，如果投资人透过「目标到期债券」策略布局美国投资等级债券基金，建构更优质的投资组合，投资人将更有机会提早锁住债券的高息收机会，中长期买进持有，更能轻松掌握债券息利双收的总报酬机会。

除新债券基金IPO外，目前不少投信为抢占债券息利双利行情，也纷纷针对旗下旧债券ETF申请追加额度，希望抢这一波债券投资甜蜜买点商机，尤其是针对国内几家中大型寿险法人客户，对投信发行新台币计价的债券型ETF情有独钟，是投信债券ETF主要买方，包括新光、元大、国泰、富邦、中信、群益等投信，近两个月旗下债券ETF均有追募动作，主要类型集中在美国政府公债、公司债为主，比较特别的是新光投信，旗下新光15年期(以上)A-BBB美元电信债券ETF也申请追加募集额度，表示现阶段电信公司债高殖利率表现也获法人青睐，投资买盘需求强劲。新光投信量化投资部协理袁永腾表示，法人级投资人追求收益同时，同时也更关注资产的安全性考量，在投资等级公司债中，具有稳定现金流且营运稳定高的电信产业，行业对于景气波动的抗性高，公司营运与资产品质相较其他产业稳健，这类电信公司反而能以更低的成本取得资金，进一步推动电信债券价格向上表现。