目标到期型债券基金热卖逾800亿　引起金管会关注

▲证期局主任秘书简宏明。（图／记者戴瑞瑶摄）

记者戴瑞瑶／台北报导

近2年目标到期型债券基金热销，不只银行理专狂推，保险业也纷纷推出连结标到期型债券基金的投资型保单给保户，甚至主打「保本」惹出争议。据金管会统计，目标到期型债券基金在短短2年内资产规模已逾800亿元，引发证期局与保险局关注。

目标到期型债券基金在2016年于台湾推出后，即产生一股风潮，这类商品主打到期后即可领回本金跟承诺的利息，被认为是「保本」的「类定存」商品。

证期局主秘简宏明表示，目标到期型债券基金是跟着债券到期日走，到期后就会拿回本金跟利息，市场风险影响不大，到期日前就算中间债券价格波动，都不会有太大影响，最大风险就是「发行人的信用风险」。这些商品主要是买新兴市场债券，所以收益会比定存来得高，但绝不是「保本」，因为还是有信用风险在，若发生违约还是会影响本金。

且若中途解约，债券基金的钱没有办法持有到期，就会照当时市价卖出，消费者就要承担市场风险，要看当时市场利率波动，不一定是赔本，但有可能赚到价差或亏到价差。简宏明表示，还是鼓励投资人持有到到期，没有到期前就赎回 ，除了手续费还有买回费用。

保险局日前也特别发函到各保险公司，要求保险业务员在招揽连结目标到期债券基金的投资型保单时，不应以「保证保本」、「保息」为诉求，以避免误导消费者。

根据证期局统计，目标到期型债券基金发行至今有12家投信，共发行23档基金，基金规模为807.6亿元。其中以施罗德投信发7档最多，金额为257亿元；其次是景顺投信发行3档、共173亿元；第三是中信投信发行2档、共138亿元，后续还有7档基金准备募集中。

简宏明强调，对于目标到期型债券基金后续的状况，都会再持续关注，例如银行或保险公司的客诉，目前还没有目标到期型债券基金的相关客诉。此外，也已对贩售较多目标到期型债券基金的投信进行专案金检。