2025投資 聚焦五主題

展望2025年,法人指出,全球经济及金融市场受到众多不确定因素干扰,将迎来高通货膨胀及高波动的年代。投资人可锁定五大投资主题,即货币宽松、基础建设加速发展、多元化投资策略的红利、人工智慧(AI)持续推动、健康长寿市场的崛起。

品浩(PIMCO)分析,去全球化进程加速、民粹与保护主义擡头,增添通膨压力及商品与服务市场的波动性。此外,美国预期实施的加征关税政策,加上地缘政治冲突持续升温,都可能再次导致全球供应链受阻,进一步加剧市场的不确定性。

在此趋势下,PIMCO建议投资人,应采取更防御和灵活的策略,以应对通膨带来的风险,建议聚焦提升投资组合的韧性与稳定性,并善用抗通膨债券及实体资产管理风险及波动。

法国巴黎银行财富管理指出,投资人可以聚焦五大主题。首先是货币宽松。美欧等主要央行都已开启降息循环,基准利率从15-20年来最高水准逐步往下,2025年将延续此趋势,有利股票、债券、大宗商品、房地产和私募资产等风险资产。

法国巴黎银行指出,其次是基础建设,包括实体与数位,直接连结人与物、资讯、地点、市场和资源,可说是新的工业革命。

第三是多元化策略有助降低风险。2021年中以来,美国债券与股票相关性为正,类似 1970-1991 年的高通膨时期。法巴建议投资人,在投资组合中,纳入大宗商品及替代性收益策略,以分散风险。

第四是AI。法巴建议,可关注AI相关的股票、基础设施及房地产,锁定未来12-24个月内能透过AI技术提升生产力与降低成本的工业、媒体/行销和零售公司。第五是健康长寿市场,包括制药/生物科技与医疗技术公司、以医疗为主的房地产基金与不动产投资信托(REITs)、拥有大量银发族客群的消费与服务公司、与财富管理及健康保险相关的金融服务机构等。