50ETF：期权预测模型效果与风险分析

【期权成交信息的“聪明钱”效应探索】2024 年 7 月 31 日发布的《期权策略系列观察》对期权隐波进行标准化，以 50ETF 为例尝试预测隐含波动率和现货价格。 采用随机森林、XGBoost 和 MLP 三种模型测试，构建 16 个特征，大部分特征相关性较低，除动量存在聚集效应。 预测隐含波动率时，随机森林和 XGBoost 捕捉波动率上行能力较强，总体胜率约 60%，XGBoost 能力更均衡但波动大，MLP 预测能力一般。 预测价格时，随机森林和 XGBoost 预测胜率大幅下降，MLP 全程看空缺乏预测能力，随机森林与 XGBoost 择时后收益表现提升明显。 需注意风险提示，文中模型结果仅供研究参考，不构成投资建议。