总经预测模型纳入地缘政治风险变数 新闻报导成关键

台湾经济学界最资深教授、高级研究员8日同时出席刘大中教授暨蒋硕杰教授纪念活动。图／陈碧芬

总体经济的基本组成要素明确，但影响经济表现的变动因素则随世局变动而有差异，清华⼤学科技管理学院荣誉教授梁国源8日指出，现阶段推演经济预测或评估企业经营，地缘政治因素已是显学，英国央行早在2016年对于经济预测考量，就包含地缘政治、经济、政策不确定风险，美国经济评论（AER）2022年《衡量地缘政治风险》的文章，则提出地缘政治风险风险GPR指标（indices of Geopolitical Risk），试图研究地缘政治风险的量化模型，也成为国际上经济预测界的全新导入思维。

提出GPR指数的两位作者Caldara、Dario和Matteo Iacoviello，均是美国联准会Fed的资深研究员，近三年非常聚焦于GPR指数的建模研究，显示Fed愈加重视地缘政治对总体经济及预测的影响角色。作者们说明自己的研究方法，初始是以新闻长期资料，爬梳1985年以来的10份新闻报纸资料，找出并厘清新闻报导中，不利于地缘政治事件和相关风险的讯息。经作者的实证，两次世界大战、朝鲜战争开始、古巴导弹危机期间、9／11之后，GPR指标都明显飙升。

刘大中先生教育文化纪念基金会、蒋硕杰先生文教基金会、中华经济研究院、中央研究院经济研究所联合于8日举办「当经济预测碰上地缘政治风险」研讨会，邀请梁国源主讲「 当经济预测碰上地缘政治风险 」 。梁国源强调，从台积电新增的国际政经人才需求，到台湾半导体产业受到的地缘政治风险及威胁，国际预测机构频频增加政经研究人才，正是试图要把原本都是不可测的地缘政治风险变数，作出量化指标。

梁国源指出，Caldara和 Iacoviello所建构的指标主要来自美、英、加的重要媒体报导之新闻，但参照20世纪以来的重大地缘政治事件，可知GPR指标的可靠性已相当高，把时间拉的更接近现在来看，如2020年伊朗袭击伊拉克美军基地、俄乌战争、以哈冲突等事件的研判，亦相当贴近现实情形。

梁国源强调，在国际研究前导下，建立地缘政治风险指标已有前车可鉴，官方或预测机构除了使用原有的标准统计方法及传统模型，也应该将GPR指标纳入预测模型，而不是视之为不可预测的黑天鹅事件，毕竟事件发生之前新闻报导已充斥许多讯息，可以对发生机率进行动态预测。