AI 概念股撐盤 市場成長動能

人工智慧（AI）。 图／路透社

针对近期盘势，安联投信台股团队表示，市场反复消化美国大选、财报与联准会利率政策等各种消息；在市场高度聚焦科技股展望激励下，电子股带动台股评价再创高；但另方面也因为财报等讯息多空杂陈或不如原本较高预期，股市走势维持在高档、但相对震荡。

就产业面，安联投信台股团队表示，迟未见让AI变现的杀手级应用，但CSP对AI投资进入胆小鬼赛局，有利硬体厂业绩；另方面，第四季仅AI相关的先进制程应用具成长动能，手机销售仍平淡，PC再次去库存，传统伺服器进入装机淡季，车用与工业库存持续修正。

安联投信台股团队表示，苹果下修今年下半年新机备货量，后市建议关注苹果Intelligence发布后市场反应；AI应用落地带动推论式AI晶片的需求，自研CPU与ASIC需求仍殷切。整体而言，AI应用先进制程带动成长，其余应用静待终端销售回温。

就题材面，安联投信台股团队表示，聚焦能见度达二到三年的产业，如半导体先进制程、AI伺服器、IP/ASIC、苹概、光通、电子纸等；产业成长集中于先进制程，相关供应链能见度佳；成熟制程价量皆承压，需留意终端需求；GB200出货在即，有利相关供应链业绩明年第一季淡季不淡。

就策略上，安联投信台股团队表示，随着传统旺季、节庆季节到来，川普当选后的变数变多，但以近期行情走势来看，基本面突出的个股表现仍有支撑或表现。布局方向上仍建议锁定未来3-6个月营运正向的类股或主题，应有助降低不确定因素影响。