AI伺服器给力 15档有戏唱

辉达GB200将于第四季小幅出货，台股AI伺服器产业受惠，广达、台达电、川湖等后市看好。图／美联社

15档AI伺服器题材股

Blackwell晶片为辉达带来新的成长动能，辉达14日收盘价创高，距离股价最高点140.76美元近在咫尺，台积电ADR 14日也率先创新高收192.21美元，盘中与收盘价均改写历史高点；法人指出，辉达GB200将于第四季小幅出货，2025年第一季可望放量投产，台股AI伺服器产业受惠最大，广达（2382）、台达电（2308）、川湖（2059）等15档后市看好。

台积电15日受激励蓄势待发挑战历史高点，最高来到1,075元、追平1,080元只差一档，在法说会前创高机率相当大。台新投顾副总黄文清指出，2025年GB 200整机柜出货量预期达6.5万台，鸿海取得微软NVL 72整机柜系统组装订单，广达为NVL 36组装主要供应商；今年投顾法人预估，通用伺服器出货量年增3.6％、AI GPU伺服器出货量年增则高达164％，AI伺服器成长、获利均较传统伺服器火热。

据统计，法人看好的AI伺服器产业个股有广达、台达电、鸿海、奇𬭎、华硕、双鸿、双鸿、技嘉、力致、勤诚、智邦、南俊国际、营邦、华擎、嘉泽、川湖等15档个股，法人单日买超最高者接近6万张。

凯基投顾表示，AI伺服器需求畅旺，建议投资人在此评价较低之际重新投资供应链，首选广达、奇𬭎、台达电与鸿海，但后续仍需留意CSP四大云端业者的AI伺服器资本支出计划、以及AI伺服器GPU产能供给受限等。

法人分析，辉达近期取消NVL36双机柜版本的开发，并鼓励客户采用效率较高的NVL72机柜。NVL36双机柜主要是AWS采用，其他的NVL36设计则主要是Meta与Google采用；预期NVL36x2取消将自2025年下半至2026年的新专案生效，对供应链没有影响，广达、鸿海将持续组装GB200机柜。

观察台股15日盘面由权值电子、AI概念股领军，惟柜买市场强度不如集中市场，个别族群表现分歧，机器人、砷化镓、半导体测试介面、半导体材料稍有表现，近期最强势的矽光子CPO或将进入震荡；非金电走势遭到压缩，电子股占大盘成交比重后市若维持高档不坠，非金电或将陷入整理。