《半导体》AI订单稳贡献 世芯-KY抢回5日线

瞄准北美市场对高性能计算HPC的需求快速增长，世芯-KY陆续增加多个来自北美超大规模hyperscaler运算平台的人工智慧相关项目。美国客户在AI应用方面的需求不断增加，包括NRE(委托设计)和量产。世芯-KY策略上将优先AI加速器案子为主，采先进制程节点，目前看到GPU比CPU更复杂，因为CPU尚不需HBM或CoWoS。

世芯-KY预计今年将有大约4~5个大项目进行量产，今年会有2个AI项目，2023年最大北美客户的收入贡献世芯-KY总营收40%~50%左右，今年此客户对公司的营收将会持续增加超过30%，另外，世芯-KY一个北美IDM客户今年将成为第二大客户，有2个专案量产，7奈米推论晶片进入量产，并在上半年放量，5奈米训练晶片今年第二季晶已底开始出货，在下半年起放量，此客户将为世芯-KY今年营收成长主轴，约占今年营收7~9%，并延续至2025年，但要看台积电(2330)CoWoS-S产能，毛利率较目前北美第一大客户佳。

不仅如此，世芯-KY日本客户的image signal processor也会量产，其已经在在第一季开始出货，还有2个中国HPC的项目。非北美客户移动设备AP也将在今年年初量产。世芯-KY在NRE设计方面，公司每年约20~30个案子，2023年前累计NRE接单设计案将于今年tape-out，贡献NRE营收，预期NRE营收将每年稳定成长20%。

世芯-KY看好今年NRE营收将维持成长，未来两年高效运算设计制程将持续从7奈米过渡到6/5奈米。世芯-KY今年年起5奈米设计案是主流，目前有2~3个3奈米design-win，2024~2025年5/3奈米 会是营收主要动能，都来自hyperscaler客户，今年tape-out第一个3奈米 晶片。

法人表示，世芯-KY今年5奈米营收贡献将显著提升，且3奈米也将在今年开始贡献营收，预计在大客户案子量产下，世芯-KY第三季营收将持续成长，全年获利落在7~8个股本。