《半导体》报复性反弹！联发科闪红灯

联发科第三季尽管预估营运表现持平，确定旺季不旺，但10月即将推出天玑9400。就有外电指出，联发科天玑9400，针对能耗与AI性能进行提升，NPU算力将提升约40%，在价格部分也将随之调升。在首发机款部分，预计会有vivo X200系列三款新机型将首发搭载联发科天玑9400晶片，最快今年10月上市，另外，OPPO第四季将推出的Find X8系列机型，也可望有两款将搭载天玑9400晶片。

由于联发科今年看好旗舰晶片的营收贡献将成长50%，假设天玑9400涨价传闻为真，则不仅对联发科后续营收有正向助益，对于ASP、毛利率也将获得拉擡。法人预期，联发科之AI手机于2024年营收占比重介于15~20%之间，搭载AI晶片组之AI手机成为市场热点。

除智慧型手机晶片外，长线来看，企业级ASIC(客制化晶片)的商业机会也是联发科长线关注焦点之一，联发科灵活的业务模式将带来更多商机，预计2026年看到有意义的相关业绩贡献。除此之外，车用部分，联发科也将持续和辉达合作。