半導體基金商品 長線看好

人工智慧商机趋势确立，将带动半导体业未来十年成长无虞，建议跌深之际可优先布局。（本报系资料库）

美股四大指数近期转弱，但高达78%的S&P 500公司第2季每股获利超出预期，分析师预估美股企业未来获利逐季上扬，美股跌深提供进场甜蜜点，当中人工智慧（AI）商机趋势确立，将带动半导体业未来十年成长无虞，建议跌深之际可优先布局。

美国8月ISM制造业指数不如预期且连五个月低于50荣枯线，细项中的价格指数更弹升至54，创三个月新高，再加上多个就业数据表现疲弱，引发「停滞性通膨」疑虑回升，四大指数全数收黑。富兰克林证券投顾强调，美国经济软着陆仍是基本情境，美股可望在降息后迎来一波行情，忧心科技股者可多元化分散布局。

美股获利表现 图／经济日报提供

台新美日台半导体基金经理人苏圣峰指出，辉达第2季营收300亿美元，季增15.3%，但较去年同期大增122.4%，预估本季营收325亿美元，符合预期均值，但未达到高标340亿美元，导致财报公告后走跌。但就展望而言，辉达（NVIDIA）下一代Blackwell供不应求，光罩更动之问题已解决，且Blackwell将在第4季出货，预估营收贡献将达数十亿美元，并维持此成长动能至明年，进一步带动半导体产业后市成长性。

苏圣峰表示，国际半导体产业协会（SEMI）在最新全球晶圆厂预测报告中揭露，预期2024年全球半导体产能将达到每月3,000万片的新高峰，产业已从2023年的趋缓与库存调整步入复苏，在生成式AI与高效能运算（HPC）等应用推动下，以及晶片在终端需求的复苏，加速先进制程和晶圆代工产能的扩增。市场复苏与各国政府奖励措施，带动主要晶片制造地区晶圆厂建设和设备投资大幅成长，此外，半导体策略牵动全球政经局势影响性日益增加，也成为半导体产能成长关键催化剂。

中信关键半导体（00891）经理人张圭慧认为，辉达上月公布财报后股价表现疲弱，主因市场对其有更高的期待，并非营运出现疑虑，且库存循环指数表现持续乐观，制造业经理人指数当中的未完成订单增长，随着新一代伺服器晶片问世，市场展望仍可期待，大企业对AI的基础建设仍如火如荼进行。目前CoWoS先进封装及SoIC预估产能强劲成长，仍处供不应求状态，显示相关业者营运依旧有向上空间。