《半导体》Q4续叫好、全年拚赚1股本 原相飞越「2」字头
原相(3227)累计前三季已经赚赢去年全年,第四季目前各产品线依旧普遍看好,除游戏机会有季节性调整外,其余产品均正向成长,法人乐观看好,原相今年有实力挑战赚进1个股本,原相今开高走高,涨幅一度近3%,站上200元大关,最高达206.5元。
新冠肺炎疫情带动宅经济发酵,原相第三季营收21.83亿元,季增加21.1%,年增加21%,写单季历史新高,单季毛利率冲上59%,相较第三季成长2.5个百分点、相较去年同期成长1个百分点,税后净利约43亿元,相较第二季成长55%、相较去年同期成长38%,单季每股盈余3.17元,也创历史新高,单季营业净利率24.8%,相较第三季成长5.5个百分点,主要是营收、毛利率均比预期好,且营业费用率相较预期低;累计前三季营收为56.8亿元、年增加37%,毛利率为57.8%,相较去年同期成长0.1个百分点,营业净利率为20.9%,相较去年成长7.8个百分点,累计前三季每股盈余更达7.18元,超越去年全年的6.23元。
展望第四季,原相各产品线依旧叫好,滑鼠产品上,看好电竞、TOG滑鼠需求持续强劲,将带动整体滑鼠产品季成长15~20%;游戏机第四季则进入季节性调整,预估将呈现季减15~20%,但仍会相较去年同期成长逾5成;安防方面,因客户需求持续强劲,第四季将呈现季成长50%;心律感测器及OTS(应用于扫地机器人、智慧穿戴式产品)经过第三季的大幅翻倍成长后,第四季将略微季减;至于TWS(无线蓝芽耳机),搭载ANC(主动降噪)已获品牌厂采用,于8月小量交货,第四季也持续乐观成长,随着第四季营运持续强劲,法人乐观看好,原相今年有实力挑战赚进1个股本。
另外,新冠肺炎疫情、华为禁令带动下半年供应链大幅备货,尽管目前多数厂商表明需求仍正面,但市场担心存货是否过高的问题,原相认为虽然部份客户担心二次疫情而增加备货,但以目前的需求来看,仍不担心去库存问题,反而有些产品出现零组件短缺的状况。