柏瑞教战：聚焦成长趋势优质股

柏瑞投资全球产业主管Robert Hinchliffe。图／柏瑞提供

柏瑞投资全球产业主管Robert Hinchliffe近日来台表示，目前市场正面临各种乱流，然而起伏波动的环境反倒能创造出主动管理投资组合的庞大选股机会，且市场上仍存有许多中长期成长趋势的投资主题，而这些趋势不会轻易受到短期市场波动的影响而改变。

举例来说，包括：（1）重建供应链趋势：全球供应链正在重新调整，愈来愈多的企业将生产、工厂搬回距离本国市场较邻近的国家或友善国家。（2）产能升级趋势：许多企业开始投资工厂自动化设备，提升生产效率。（3）科学基础减量目标倡议（SBTI）承诺：愈来愈多企业重视环境足迹，希望能在研发最高品质与功效的产品时，也致力于减少生态足迹对环境的破坏。

在这些大趋势下，如果可以用对的价格找到对的公司，发掘出优质的企业，并进行长线布局的话，那么短时间之内，不管市场如何变动，仍都有机会获取超额回报的表现，同时又能维持住投组处于相对较低的风险与波动性。

至于要如何精挑细选出优质股票？柏瑞投资全球产业主管Robert Hinchliffe指出，柏瑞股票投资团队拥有两项超额回报的研究工具－生命周期分类研究（LCR）与股票风险评估（ERA）。LCR是根据企业的成熟度与景气敏感度，将资产区分为优异成长型、稳定高成长型、周期高成长型、成熟转机型、成熟周期型与成熟防御型，而非用传统的产业来做分类。

ERA则是一个尽职治理调查的工具，融合ESG因子在其中，透过77个指标来分析企业的治理和领导能力、可持续性和财务实力，然后再加以评分来协助股票投资团队，确保纳入投资组合的每家企业都是优质的企业。

柏瑞环球重点股票基金采用环球重点股票策略，采用由下而上的选股方式、聚焦投资全球的优质股票，选股思维跳脱产业局限，不重押单一投资风格，投组周转率也低，以兼顾投组的品质与涨势潜力，提供与众不同的投资机会。