操盘心法－苹果新机发表倒数 关键技术影响深远

加权指数 1060907(日线图)

盘势分析：　台股8月指数整理但小飙股群魔乱舞，借由想像力推升股价，昨（7）日遭遇较大的逆流，指数力守平盘但小型股上演多杀多。由于全球股市普遍进入整理、加上朝鲜半岛风云诡谲、川普政策难测，相对强势的台股，9月面对第一个考验是下周二（美国时间12日，台湾13日凌晨），苹果在新总部发表3款iPhone、新Apple Watch及 Apple TV。

外资投资台股的三支柱－大立光、台积电、鸿海，就是由苹果供应链所建构的，所以9月台股兴衰将与苹果新机效应密不可分，苹果的滋味有些是已知的、有些仍不明朗、有些是短期影响，而有些是长期的趋势变化。

1.几乎没影响的议题「预计售价与出货量」：虽然市场持续上修新手机价格，但忽略了电信商绑约换机才是消费者实际支付的价格，由于大尺寸iPhone6进入换机潮，电信公司扩大补贴抢客势不可免。加上前3个月产能吃紧供应量少，果粉基本上不在乎价格，正式开卖仍是一机难求。

2.其次是已知的供应链股价反应利多钝化：供应链营收普遍亮丽，例如大立光8月营收50.11亿元创今年新高，进入传统旺季与苹果拉货高峰期，9月营收会比8月成长，10月新产能加入量产营运持续高成长。可成8月营收85.24亿元创新高，苹果新手机改成玻璃背盖导入无线充电，可成负责将玻璃背盖与金属边框组成机壳模组后，交由下游代工厂组装，负责工序变多、精密度更高。

台积电8月营收亦将大幅成长，须注意其股价能否受激励突破整理区带动指数走高？或是仅台积电强势而其他个股卖压涌现？或是早已领先反应？

3.新规格则是发表会的压轴戏：OLED商机台湾厂商看得到吃不到，三星OLED产能吃紧影响OLED版本的出货量与正式上市时间，而无线充电、3D感测、脸面辨识、AR应用都牵动特定个股长线多空。

基本上传统供应链包括CPU、机壳、组装、双镜头、PCB类载板等，而新的供应链个股/题材聚焦在超大萤幕占比面板、3D感测、电池、无线充电、NAND FLASH、被动元件等。

4.长期趋势冲击整个手机生态：苹果推出手机满10年，终结掉许多产业与产品，包括其自家的iPod影音播放器，如果这次人工智慧A.I.或虚拟实境A.R.在新手机上发威，一些竞争同业可能面临严酷生存考验。

操作策略：

题材重于财报，但高档爆大量宜换股操作，技术面个股的月线支撑是多空分水岭，以短线或波段操作强势股为主。

苹果新机发表但本尊苹果股价却下探月线，苹概股「先卖一趟」想法逐渐增加，因此短期可注意生技、太阳能等基期低个股，政策面题材的相对补涨空间。

此外，外资对苹概股买盘加码空间有限，近期往中小型股发研究报告：共同特色是小股本、简单营运模式、高毛利、长线市场成长，几乎完全不管近期获利预估或本益比合理与否，须注意外资是否真的长期累积买入，复制大立光模式。