超级航运周 紧盯龙头股法说

航运业近期利多与挑战

台股百亿资金聚焦超级航运周，本周不仅将密集公布3月营收或获利，龙头股慧洋-KY（2637）、长荣（2603）将陆续在10、14日举办法说，释出对海运后市展望。

进入4月，上海货柜运价指数SCFI、波罗的海干散货指数BDI双双反弹，吸引资金加码航运族群，上周五（7日）上市航运股成交值爆出近120亿元。

法人关注焦点，首推运价走势。BDI指数6日上涨2.3％至1,560点，连涨四天、创三周高点，主要由海岬型、巴拿马型船日租金上涨2％～4％所带动，分别来到1.69万、1.67万美元，轻便极限型船小跌0.7％至1.28万美元。

裕民（2606）分析，巴西雨季告一段落，铁矿石出货逐渐增加，海岬型船需求增温；南美谷物出口旺季来临，也带动巴拿马型船需求；轻便极限型船受假期因素影响，需求较疲弱。

今年两大环保新规上路，慧洋、裕民、中航（2612）、正德（2641）等航商有多艘新船加入营运，有助于取得优于市场日租金的利润空间。法人估，随3月起BDI指数反弹，有利散装族群营收增温。

另外，法人关注货柜航运，重点摆在美国线现货价与长约价连动。SCFI连两周走扬，7日报价上涨3.58％至956.93点，欧美四大长程线运价连袂反弹，又以美西、美东线上涨12.54％、6.81％受瞩目。

业界表示，4月是美国线新年度长约价签订最后关头，船公司持续控舱稳价，且推动15日基本运价（GRI）涨价计划，希望带动签订较佳长约价氛围围，本周是观察重点。

长荣、阳明（2609）前董座谢志坚表示，不论SCFI走势或GRI涨价成不成功，都要看市场供需。美国线要看到货量自然增加；按照全美零售联盟（NRF）预估，第一、第二季全美零售销售下跌23％、16％，7月下跌2.4％，代表库存消化的差不多，8月可望进口补库和准备年底节庆新订单。

海运业普遍预估是，第二季营运优于第一季。最大利多是期望俄乌战争告一段落，乌克兰重建物资需求对货柜与散装航运都有利，而俄罗斯恢复供应原油与天然气，也将大幅降低航运、能源成本，提振消费者购买力。