超微、英特尔新平台将上市 瑞信看旺云端四雄

瑞信看云端四雄目标价

瑞信最新产业链调查显示，超微（AMD）及英特尔（Intel）新平台上市时程，预计不会再延误，瑞信看好云端硬体四雄广达（2382）、纬颖（6669）、智邦（2345）及嘉泽（3533）四档个股，有望从平台升级中受惠。

瑞信给予广达、纬颖、智邦及嘉泽「优于大盘」的投资评等，合理目标价分别是100元、1,050元、330元及820元。

台股16日大盘指数下跌108点，广达、智邦及嘉泽16日股价也分别下跌0.13％、0.18％及0.75％，分别收在79.5元、284元及799元，纬颖则收在平盘价780元。

英特尔的Sapphire Rapids据称是该公司最具创新性的伺服器处理器设计，但上市时程却一再延后，瑞信日本团队最新调查指出，英特尔的新平台预计明年第二季上市，超微的Zen 4 Genoa平台，则可能会抢在英特尔之前更早上市。

由于英特尔及超微新平台将首次支持DDR5／PCIE5，因此，瑞信日本团队预计，在英特尔Sapphire Rapids进入大量生产之后，六个月的时间内，DDR5渗透率将上升约15％。

与瑞信先前预测一致，英特尔的Sapphire Rapids CPU零组件，将在明年第一季度开始大量出货，今年第四季度可能已有小批量出货，目前此一出货时程，没有延误或提前的迹象。

在超微部分，瑞信预计，超微D的Zen4 Genoa和Zen4c Bergamo平台，将在今年下半年发布后，在明年上半年量产。

而就供应链来看，在云端ODM厂中，瑞信持续看好广达和纬颖两家厂商，将受惠云端产业稳健的需求前景，而智邦也会自400G交换器起飞，以及电信业及企业商业需求复苏中，看到更好的成长。

瑞信并视嘉泽为明年云端超级周期的主要受益者，因为该公司在英特尔Sapphire Rapids平台上，已取得了重大突破，同时在超微也拥有稳定的市占率。

此外，瑞信相信，嘉泽将继续在电脑计算领域，保持稳固的地位，为其进军汽车的新业务，提供所需的现金流。