川普2.0讓海外債不香了？驚見富豪戶縮手 轉抱這商品

据金管会2024年10月底统计，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆3,214亿元，月增446亿元，富豪户资产配置版图中，惊见配置海外债占比从高峰滑落到13.4%、终结连五升，基金占比反续刷高，银行圈认为，川普2.0让债市后市多空难料，已使富豪户暂时缩手观望。

据数据显示，10月底富豪户配置存款占比，续降到47.7%的逾两年低点，已连半年走低，显示富豪户资金正从存款出走，持续流向风险性资产。

一家承办富豪户财管的银行主管说，10月下半个月，川普当选机率大升，债券殖利率大弹、价格破底，让满手海外高息债富豪户缩手、陷入观望，资金转向有利基的股票型基金、结构型商品做操作。

11月初川普确定当选，选后让市场反弹一周，随后又因川普政策让市场陷入修正，修正也让市场逢低买点浮现，惟川普2.0的高关税恐推升通膨，影响降息幅度，料11月富豪户倾「买股、减债」，海外高息债热度降。

市场看美十年债殖利率波动区间已上移到4~4.5%，该主管说，除非弹到5%「出现价格超跌」，才会让富豪户回头捡便宜。

据金管会2024年10月底数据揭示，富豪户资产配置版图中，存款占比降到47.7%的27个月低点，月减0.2个百分点已连半年走低，显示降息预期强烈，让富豪户资金撤守存款。

配置债券从上月13.5%高峰滑落到13.4%，月减0.1个百分点，终结连五个月走升，配置基金反向增加到14%、月增0.1个百分点，连五个月超过债券，呈现「基金增、债券减」的此消彼涨态势，显示富豪户对海外债缩手观望。

银行局副局长林志吉说，市场降息预期下，富豪户资金从存款移往固定收益类商品做配置。拉长一年来看，配置存款、保单占比大减3.5、1.7个百分点，基金、债券则大增2.3和2.5个百分点，显示市场利率升降，对富豪户资产配置影响甚钜。

另一家银行主管说，存款增减除利率环境改变外，也涉及各银行开发新户的强度，及旧户维护或渗透的多寡。

金管会是在2020年7月起陆续核准本国银行开办高资产客户财富管理业务，如今该业务迈入第四年，总资产规模已攀升到1兆3,214亿元，是刚开办该项业务、2021年底资产规模2,077亿元的近6.4倍，显示各银行争抢富豪户大饼。