川普執政變化球 全球科技型基金強棒出擊

川普此次在竞选期间承诺对企业减税，预计将企业税降到15%。美联社

川普上一次执政，掀起全球股市惊涛骇浪，据彭博统计，在川普上次任期期间（2017/1/20~2021/1/19），MSCI全球股票指数上涨69.44%。原本外界以为最受惠的传产股，其所代表的美股道琼工业指数仅涨56%。反倒在长期产业趋势发展的驱动下，费城半导体指数涨幅超过200%，以科技为主体的那斯达克100指数大涨156.69%，打破川普执政，传产股可能优于科技股的迷思。面对川普重返白宫，投资人可以运用优质的全球型基金，因应川普的变化球，让专业经理人精准的主动选股，成为挥出致胜关键的强棒。

川普此次在竞选期间承诺对企业减税，预计将企业税降到15%，将有助于减轻企业负担，促进投资和就业增长，提升美国企业的国际竞争力，加上川普主张「美国优先」，成为美股延续多头行情的底气。此外，川普拟松绑AI监管，并且拟任命「人工智慧沙皇」(AI czar)，专责AI事务，不仅美国科技龙头股可望受惠，预期全球相关AI供应链都将雨露均沾。

针对明年全球投资展望，统一全球新科技基金经理人郭智伟表示，美、欧、中三大经济体表现都不错，美国GDP更已上修，回归基本面，全球市场多头依旧可期。而发展AI已经是各国政府跟企业的共识，AI龙头股将最先受惠。整体来说，现在AI还在Early stage（早期阶段），预估到2030年AI的产值年复合成长率高达四到五成。

郭智伟表示，明年AI的成长动能将来自三方面，首先是演算法，2025年大语言模型LLM将进行升级，对GPU的算力需求，是旧模型的5~10倍，AI晶片将更供不应求。第二是辉达的新晶片Blackwell，预计在2025年第一季开始量产，将带动相关硬体供应链进入获利实现阶段。第三是CSP（云端服务供应商）2025年资本支出的预估成长率，由10%上修至20%。

郭智伟表示，科技股仍是驱动全球市场的主要动力来源，统一全球新科技基金会以AI为投资主轴，利用bottom up策略，锁定全世界AI供应链，掌握软硬体趋势脉动，布局包括：美国软体及晶片设计、台湾硬体制造、日本半导体设备和材料。

川普上次执政期间美股四大指数涨幅。(资料来源：彭博)