存金融股不如存金融债 业界最低价的金融债券ETF 925上市

（国泰投信9月25日开募「10年以上投资级金融债券ETF」15元甜甜价。右起国泰投信发言人吴惠君、总经理张雍川、基金经理人钟郁婕、副总郑立诚。图／魏乔怡）

美升息近尾声，市场预测明年即将迎来降息，国泰投信总经理张雍川6日指出，现在是投资债券的好时点，且本月底上市的「国泰10Y+金融债ETF」所追踪的彭博巴克莱10年期指数来看，近10年来投报酬率为146％，比投资银行股MSCI、全球金融指数只有50％高得多，「存金融股不如存金融债」。

张雍川表示，「国泰10Y+金融债ETF」具有三大特色：发行价低只有15元、月月配息、有收益平准金机制。他进一步提出「BIG投资术」，其中的B是Bank，指的是「国泰10Y+金融债ETF」锁定的大型金融业，违约率低是产业债投资首选；I则是Income，代表月配息，每月领息让金流不间断。G则是Growth，也就是成长率，以彭博10年以上美元金融债券指数为例，指数自成立以来表现稳健，长期累积报酬胜过其他主要债券指数。

国泰10Y+金融债ETF经理人钟郁婕进一步说明，现阶段升息到尾声，且市场普遍觉得美国经济会软着陆，此时投资「信用债」会比投资「美债」更有长期投资价值，联准会预期会在明年中之后才降息，届时20年美债的期间较长、债价反应较大有更多套利空间，届时再换档为宜。

钟郁婕表示，国泰10Y+金融债ETF这档发行时为了让散户参与投资，不同过往金融债ETF发行价都在40元，此次特别设计成15元发行，是业界的一半价格，对小资族来说很好上手。

钟郁婕指出，国泰10Y+金融债ETF追踪彭博10年以上美元金融债券指数，指数成分债有9成属于全球系统性重要银行。相较市面上的债券ETF，金融债的收益率优于一般公司债，加上这一档是台湾首档月月配且纳入收益平准金的债券ETF，每月都有稳健的现金流，让资金运用更灵活。

钟郁婕更提出金融债三大推荐理由，一是金融债在债市中的占比最大，在全球信用债券市场中超过三成，是相当重要的产业；二是长期投资的报酬风险比佳，金融股跟金融债报酬呈现同向，但金融债波动明显较低，在报酬风险比考量下，存股不如存债；三是债券违约率低，金融债平均违约率较非金融债低，精挑标的才能避免违约风险。