存股不如存债！ 债券ETF「价低息更高」 殖利率6％胜金融 专家4点教战 曝隐藏版优势

存股不如存债！ 债券ETF「价低息更高」，殖利率6％胜金融，专家4点教战，曝隐藏版优势。（本报资料照片）

美国Fed定调利率高又久，加上10年期公债殖利率飙高，以4.5%创下16年新高，在债券ETF价格跌破去年10月低点后，「价低息更高」的甜甜价浮现，不少债券ETF的殖利率甚至突破6%，加上明年美国有望进入降息循环，不乏债息价差双头赚的机会财，也让债券ETF更有「存债」感。

然而，债券ETF百百种怎么挑最好？国泰投信经理人钟郁婕表示，可从债券殖利率、风险分散性、入手价、收益平准金等4面向评估，筛选出适合的债券ETF。

首先是债券殖利率，目前长天期金融债相较美元公司债、美国公债的指数殖利率更佳，以00933B（国泰10Y+金融债）追踪的「彭博10年以上美元金融债券指数」为例，至9／25止的殖利率攀升至6.2%，远高于近10年平均殖利率约4.3%，为历史相对高档，甚至比台湾最多人存的金融股殖利率还高。

其次，针对风险分散性，目前市面上的金融债ETF，约持有48~141档不等的债券，档数愈多、愈能分散单一公司倒债的风险，建议投资人可从持债百档以上的ETF中挑选合适标的，风险分散程度较好。

还有债券ETF的稳定性也很重要，若纳入收益平准金，可提升配息稳健度，避免配息前投资人大幅增加，而稀释了每人可领到的配息。

但目前市面上债券ETF，价格约落在30~40元之间，对于初入债市或想累积张数的投资人来说，门槛相对高，对照今（28）日为募集最终日的00933B，价格亲民，只要15元就能入手，退休族与小资族不妨多加留意。

她最后更点出，债券ETF「海外所得免税」的隐藏版优势，由于依据所得税法，每月领到的配息属于海外所得，家户全年合计100万元以下就免税，对大多数人来说更具节税效益。

此外，由于债券ETF领的是债息，只要发债企业不违约，都会每期固定支付债息，能提供不同于高股息ETF的领息选择，加上配息率来到5％~6％后，并不逊于股息收益，适合偏好领取稳定现金流的投资人。

※免责声明：文中所提之个股与内容，并非任何投资建议与参考，请审慎判断评估风险，自负盈亏。