大立光、美律 迎出货旺季

苹果即将推出AI功能但只支援iPhone 15 Pro系列和iPhone 16，由于现有iPhone用户有近2.7亿支机龄逾四年，可望掀起换机需求，中国618档期降价策略奏效，iPhone 15系列销量明显提升，提振苹果对iPhone 16销量预期。图／本报资料照片

大立光、美律热门权证

苹果即将推出AI功能但只支援iPhone 15 Pro系列和iPhone 16，由于现有iPhone用户有近2.7亿支机龄逾四年，可望掀起换机需求，中国618档期降价策略奏效，iPhone 15系列销量明显提升，提振苹果对iPhone 16销量预期，大立光（3008）、美律（2439）等相关供应链第三季将迎出货旺季。

根据供应链指出，苹果近日上调iPhone16系列备货目标，较前代增加1成至9,000万支左右，镜头、PCB、零组件等第三季进入备货拉货旺季，包括大立光、美律等相关概念股营运成长可期。

由于iPhone16 Pro与Pro Max皆搭载潜望镜头，加大潜望镜头渗透率，iPhone 16 Pro Max主镜头更换CIS，需重新设计主镜头，增加大立光镜头产品平均售价，皆有利于推升营收成长。

而华为Mate60系列机种热卖，Android阵营多款旗舰机种问世，带动高阶镜头出货动能。法人预估，大立光2024年营收较去年同期可望增加近两成水准。虽然模造玻璃镜片大部分为外购，但镜头良率可望提升，加上Android旗舰机带动高阶镜头出货成长，提升毛利率表现将优于2023年。

受惠头戴式耳机与电竞耳机出货成长，耳机成为美律营收成长主要动能，并带动产品组合转佳，带动营收、获利向上成长。再加上市场看好iPhone长线换机动启动能，推升未来营收表现。

展望第三季，除了电竞耳机多款新品齐发，带动美律旺季出货成长，而消费市场偏好转向头戴式耳机，将推升头戴式无线蓝芽耳机出货放量，加上年终购物节庆旺季启动备货需求，带动耳机出货达到全年最旺一季。

由于Apple Intelligence仅支援A17Pro以后的处理器，iPhone用户要体验手机生成式AI功能需要换机，预期下半年为iPhone长线换机潮起点，8月底iPhone Speaker量产出货，可望成为美律另一波营收增长动能。