大陆厂商抢食辉达订单 郭明𫓹爆1台厂受「下滑3成」冲击

辉达供应链多元化，大陆厂商受惠。（图／路透社）

AI晶片之王辉达看好明年伺服器出货量跳增150%，使得重要原料铜箔基板（CCL）的供应陷入紧绷，在此状况下，知名分析师、天风国际证券分析师郭明𫓹指出，大陆厂商生益科技已获得认证，将瓜分由台厂台光电及韩厂斗山主导的供应链。从郭明𫓹提出的数据来看，台光电占比恐下滑3成。

郭明𫓹指出，台光电与斗山是辉达AI伺服器合格的CCL供应商，供应比重分别约90–95%与5-10%，由台光电吃下主要部分。可以预期的是，明年台光电比重将会下降，斗山与生益科技的比重会上升，来到台光电60至65%、斗山20至25%与10至15%的水准。

此外，郭明𫓹提到，由于AI伺服器使用CCL的用量是一般伺服器的8倍左右，且若辉达下半年升级至B100晶片方案，CCL的用量还会继续提升，扩大供应链厂商势在必行。

不仅如此，郭明𫓹提醒，如果生益科技的技术获得辉达认可，代表他们能够满足超微及英特尔的需求，有机会成为2家大厂的供应商。预期AI伺服器所用CCL能够显著带动生益科技的营运表现，台光电毛利率在今年第三季创下历史新高的30.2%，股价上涨近2倍。