大型企業發債潮 提前湧現

2024年大型企业发债潮，提前在元月涌现。债券商主管透露，近期包括国泰金控（2882）、富邦金控与「护国神山」台积电等「A」咖企业，均赶在农历年前于市场询价或举行标售；除大型金控积极发行主顺位债外，业界估计，今年寿险业的次债发行规模，很可能再度突破千亿元大关。

债券商主管表示，国泰金控有意发行主顺位公司债，目前正在市场上询价，初步开出的条件为5年期1.65%、10年期1.78%，预计发行金额为100亿元；同为大型金控的富邦金控，先前同样在市场上询价、开出的利率条件与国泰金相同，预计发行50亿元。

台积电今年首期无担保公司债将于本周五标售，预计3月中旬发行，其中5年期预期发行65亿元、10年期预计发行55亿元，合计120亿元，均为绿色债券。债券商主管预估，台积电5年债利率约在1.55%至1.6%之间，10年债则是介于1.7%至1.75%。

据了解，台积电董事会2023年通过1,200亿元的公司债发行额度，已在初级市场标售出857亿元，剩余的343亿元将以绿色债券形式发行。

因应2026年接轨ICS 2.0，寿险业2023年爆发一波次债发行潮，业界预估，今年热潮将持续，除寿险龙头国泰人寿已通过500亿元的发债额度外，其余大型寿险业者也不排除将持续发债筹资。

券商主管指出，国寿近期在市场上询价，拟发行10年期次债，利率约3.7％至3.85％。

富邦金控董事长蔡明兴先前表示，「富邦人寿今年应会发债」，寿险业须因应ICS 2.0的接轨需求，因此，各家业者根据规模和经营状况，多少都会发一些。对于今年是否持续发行次债，包括南山人寿、凯基人寿、新光人寿等业者均表示，将视市场及公司状况进行评估。

据柜买中心统计，2023年六大寿险发行次顺位债，合计规模达新台币1,050亿元。其中，国寿发债规模达350亿元居冠，富邦人寿发行225亿元居次，台湾人寿与新光人寿均发行130亿元，南山人寿与凯基人寿（前中国人寿）则分别发行115与100亿元。