《电零组》臻鼎-KY前3季每股盈余2.84元 外资升目标价至105元

臻鼎-KY第3季合并营收为419.19亿元，税后净利为33.49亿元，臻鼎-KY表示，第3季进入传统旺季，四大产品应用营收同步季增，不仅行动通讯与电脑消费季增逾8成，同时IC载板及汽车/基地台/伺服器营收亦双位数季增，产能利用率维持高档，在营收回温下，第3季合并毛利率回到20.5%，符合过往传统旺季表现，每股盈余为2.4元；臻鼎-KY今年前3季合并营收为970.02亿元，税后净利为43.62亿元，每股盈余为2.84元。

臻鼎-KY自结10月合并营收为208.73亿元，累计前10月合并营收为1178.75亿元，臻鼎-KY预估，今年第4季与过往季节性相同，仍将是行动通讯客户新品出货高峰，营收可望持续双位数季增。

臻鼎-KY指出，虽然2023年前3季营收受大环境影响，年减18.1%，但其中汽车/基地台/伺服器相关营收逆势年增超过15%，显示公司在车载板与伺服器领域的多年布局逐步展现成效，随着高阶车载板去年起进入量产，同时AI伺服器核心主板也通过客户认证，后续在产品陆续量产之下，臻鼎预期未来5年车用与伺服器相关营收之年复合成长率都将达双位数。

在IC载板方面，随着多数BT载板客户库存天数回到约略正常水位，且公司在耕耘记忆体重要客户有所斩获，公司正向看待BT业务回温，ABF载板仍待客户库存调整，整体可望在年底触底回升，2024年稼动率可望逐季走高。

美系外资最新报告将臻鼎-KY 2023年每股盈余下调4%，并将2024年到2025年每股盈余下调8%到16%，重申「中立」评等，但将目标价由100元提高至105元。