《电通股》大象、巨人玩的电脑 大联大：人人押宝AI伺服器

副总林春杰今日表示，预计大联大今年营收会回到2020年水位，应该会比2020年更高，今年第一季确定是谷地，第二季已经回温，第三季尽管为传统旺季，但因为总体需求、通膨，故现在看到单季需求没有到非常强劲，整个上半年对上下半年营收大致类似，比重约49比51、甚至49.5比50.5。

谈到近期超热的AI伺服器，林春杰表示，这的确是未来成长的趋势，现阶段这可以说是「大象、巨人玩的电脑」，大型业者都在准备生成AI领域，导致相关项目目前确实很缺，包含出货给大陆市场降频产品同样很缺，只是AI伺服器的热潮的确会排挤到一般伺服器市场。

林春杰进一步表示，第二季会是伺服器出货股的底谷，第三季、第四季会持续成长，今年整体伺服器市场约1500万台、AI伺服器占比不到4%，但是到2026年预计AI伺服器出货达180万，占总体伺服器出货1750万台的约11.3%，2022~2026年复合式成长44.6%，现阶段大家都在押宝AI伺服器，以大联大来说，AI伺服器基本上已经有在交货，大联大不会缺席AI。

库存部分，林春杰表示，以消费性电子还说，自从去年下半年供需反转以来，库存调整近一年，有的调整快、有的慢，整体消费性电子调整已经得差不多，接下来来还要看是需求，今年预计整体消费性电子相较去年还是会衰退，但差不多回到2019年疫情前水位。至于之前相对强劲的汽车、工业电子、伺服器等，尽管都还是蛮强劲的，但是整体需求比较不明显，库存调整已经慢慢转移到这部分。

车电部分，林春杰指出，目前半导体供需状况舒缓很多，仅剩部分MCU(微控制器)、PMIC(电源管理IC)等少数零组件，其他几乎没有交货问题。库存消化上，汽车市场之前的待库订单都持续在消化，最终表现还是要回到市场需求。

林春杰也分享，知名研究报告数据指出，传统燃油车2023年金年衰生产量将衰退5%，但新能源车(EV)持续成长，成长率上看39%，新能源车2022年渗透率占整体汽车3.1%，预计2023将成长到17%，且全世界新能源车市场大多数都是成长，又以大陆市场居冠，再者是美国。大联大车电营收占比约9%，但都有两位数的成长，是大联大长期布局的成果。