《电周边》外资看旺后市 光宝科喷涨

光宝科今年第2季合并营收333亿元，季增16%，单季合并毛利率达22.2%、营业利益率为9.9%，分别季增1.9个百分点及2.1个百分点，单季税后净利为31亿元，单季每股盈余为1.36元，季增30%，累计上半年合并营收621亿元，合并毛利率为21.3%，营业利益率为8.9%，税后净利55亿元，每股盈余2.4元。

邱森彬表示，过去几年精实聚焦的行动到今年第2季已暂告一段落，三大事业部门及整体营运表现可望较第2季成长，不过，由于今年上半年营收仍呈年减，全年营收表现仍会受到上半年年减的影响，今年要做到成长会比较辛苦，但公司对未来发展的预估仍持乐观态度。

就各部门来看，光宝科预估，光电半导体可望逐季增长，目前全力发展高阶应用，涵盖AI机器视觉、汽车照明和感测应用、工业和再生能源等领域；在云端业务部份，云端、AI电源与液冷系统在新客户、新产品进展推动下，预期将持续成长；资通讯和消费电子部门在AI PC带动高端电源、Mini LED背光键盘趋势下，有助于出货提升。

亚系外资表示，尽管2024年上半年表现疲软，我们认为基本面已经触底，随着AI相关营收贡献上升、汽车周期性及消费需求复苏，可望驱动光宝科未来营运稳定成长，维持光宝科2024年到2026年每股盈余预估不变，并维持「优于大盘表现」评等及目标价110元。