ETF市场新势力崛起 国泰投资级公司债受益人数成长8倍

ETF市场新势力崛起，债券型ETF成热门排行，国泰投资级公司债受益人数成长8倍。(资料照)

全球2022年的暴力式升息，债券价格急遽下跌，2023年终于迎来曙光，目前市场预期逐渐接近升息尾声，债券型ETF成为投资市场焦点，截至5月19日止，债券ETF成交日均量达9.8万张，相较于去年一整年日均量为2.4万张，今年以来日均量快速上升中，成长超过3倍；其中，国泰投资级公司债ETF(00725B)，为国内BBB级投资等级债中规模最大的ETF，今年以来受益人数持续上升已成长8倍之多。

法人观察，美国联准会5月利率决策会议再度升息至5％~5.25％区间，已达2023年点阵图中位数水准，以近两次升息循环经验(2004年、2015年)，暂停升息后进场持有投资级债，平均报酬可望达近2成。

另外，根据芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch工具，联邦基金期货投资人预测，FED在6月暂停升息机率达7成，升息循环迈入尾声，有利未来债市表现，且资金面统计数据显示从年初至今，由于投资级债发行人财务体质佳，资金持续流入美元投资级债市场，代表其深具投资吸引力。

国泰投资级公司债ETF(00725B)经理人林盈华表示，债券投资相对股票复杂，若想抢搭今年难得一见的债市契机，建议投资人可利用债券型ETF布局建立部位，像是00725B因具有4大特点，近期受益人快速成长。

特点一、为国内BBB级投等债ETF中规模最大的债券ETF；二、长期表现随涨抗跌；三、经理费0.28％，费用低可省下较多的投资成本；四、目前指数到期殖利率已突破6.11％。

今年以来国泰投资级公司债ETF(00725B)表现相当亮眼，截至5月19日，受益人数为2万593人，每月持续攀升，规模已超过新台币689亿元，受益人数成长约8倍，规模成长22％，已跃升台湾规模前十大ETF(截至4月30日)，在债券型ETF中表现突出，深受投资人青睐！

林盈华进一步说明，根据Moody’ s Investors Service 报告显示，近10 年全球投资等级债券平均违约率仅0.1％，较非投资等级债券的3.5％来得低，透过国泰投资级公司债ETF(00725 B) 配置投资等级债市，较能抵御景气下行所造成的信用风险。

国泰投资级公司债ETF(00725B)成立于2018年1月，追踪彭博10年期以上BBB美元息收公司债(中国除外)指数，指数平均到期殖利率达6.09％，优于许多股票型ETF，具有违约率低安全性高的特点，采季配息机制，最近一次4月之配息金额达0.44元，适合长期持有稳定领息。

截至4月底，彭博10年期以上BBB美元息收公司债(中国除外)指数百元交易价格位于95.42，远低于近10年平均值，而收益率仍优于欧美其他主要债券，未来债券价格可望迎来更多上弹，有机会享受资本利得及债息双收的投资机会。

法人提醒，随着联准会升息迈入尾声，市场掀起存债热潮，但在挑选债券ETF时也要注意「溢价」问题，也就是投资人买入的价格，可能会高于基金实际净值，一般ETF的折溢价在1％以内尚为合理范围，建议投资人随时关注各大投信官网公布之ETF即时净值，避免买在过高溢价，否则可能会承受交易价格与净值收敛时的损失。