BBB级公司债ETF 投资人追捧

国内主要BBB等级投资级债券ETF报酬表现

尽管FOMC会议记录释出需要持续升息的立场，美国10年期公债殖利率近日突破3.9％，历史经验显示，此时布局投资等级债，可以参与未来涨升契机。

惟处于升息循环环境，多数债券品种的殖利率来到相对高档，信评最佳的公债往往收益率较不足，因此到期殖利率最高的品种BBB级公司债ETF成为许多投资人的首选。

观察市面上BBB级公司债ETF，今年以来截至2月20日，国泰投资级公司债ETF（00725B）表现优异，且基金规模大，在2023年「存债」概念的推升下，交易量也逐步攀高，具流动性。

法人分析，国泰投资级公司债ETF（00725B）在国内同为BBB级的投资等级债券ETF中，具有四大特点：一、规模最大、发行最多；二、表现随涨抗跌；三、经理费0.28％，费用低；四、持债标的锁定殖利率4.5％以上的票息。

根据资料，投资等级债券相关指数，如彭博10年期以上BBB美元息收公司债（中国除外）指数，该指数殖利率于2月21日已经回到6％以上，投资价值浮现。

国泰投资级公司债ETF（00725B）基金经理人林盈华分析，依据历史资料显示，每当投资等级债券指数殖利率来到6％以上时进场布局，二年后平均报酬率可达33％，资本利得空间可期。在目前恐惧升息、政经风险及担忧衰退的多重利空冲击下，市场持续震荡，此时选择体质较稳健、违约率低的投资等级债，有利为资产多一层防护。S&P Global报告指出，过去十年来，投资等级债违约的机率仅0.01％，且过去40年间，违约率平均仅0.09％，主因投资等级债发行企业财务状况与信用指标较佳，较能抵御景气下行风险。

此外，国泰永续高股息ETF（00878）已完成填息，截至2月24日，00878基金规模达新台币1,658亿元，受益人数来到89.94万人，跃升国内受益人数最多的ETF，「新国民ETF」诞生！而国泰投资级公司债ETF（00725B）也被称为是「债券ETF里的00878」，适合存股族「股债双存」。主因两者有许多条件类似，包含持股持债皆较安全、都是「季配息」很适中，方便规划现金流、过往配息金额都很稳定等特性。