国泰投资级公司债ETF绩优 领息首选

BBB级公司债ETF中长期表现

上周全球资本市场「惊讶」连连，资金明显涌向债市避险，不论公债或投资级公司债等评级，近日债价皆出现弹升。法人建议，「股债双存」是当今策略首选，如国泰投资级公司债ETF（00725B）、国泰永续高股息ETF（00878），两档ETF一年中将八次领息现金流。

随着美国矽谷银行、瑞士信贷等的危机相继发生后，美国22日即将召开FOMC会议，以目前CME利率期货做观察，隐含5月为联准会升息终点的机率高，美债多头蓄势待发。

台股上周高股息族群仍为交易重心，最新国民ETF─国泰永续高股息ETF（00878）上周交量达752,805张，截至17日为止，受益人数逼近98万人，来到978,657人，基金规模则达新台币1,787亿元，成为台湾历史上首档百万人气的ETF。

历经一连串金融机构危机旋风后，法人建议，目前有进行ETF投资的存股型投资人，开始留意债券避险功能，关注债券ETF切入机会。

根据投信投顾公会资料，截至2月底，债券ETF受益人数年成长266％，净流入年增168％，可见市场频刷「存债感」，有许多投资人选择拥抱债息。

以目前国内规模最大的一档BBB等级投资级债券ETF-国泰投资级公司债ETF（00725B）为例，今年以来投资人数成长近五倍，增加到13,170人，且每周皆呈现上升，中长线表现相对优异。

国泰投资级公司债ETF（00725B）基金经理人林盈华分析，市场预期联准会3月升息一码机率大增，根据过去两次升息循环经验，2004年与2015年升息见顶前，投资等级债价格通常会先起涨，若于升息终点前一季进场持有1～3年，平均报酬率最高可达近2成，BBB级公司债未来资本利得可期。

国泰投资级公司债ETF(00725B)在国内同为BBB级的投资等级债券ETF中，具有四大特点：一、规模最大、发行量最多；二、表现随涨抗跌；三、经理费0.28％，费用低；四、持债标的锁定殖利率4.5％以上的票息。

00725B被形容为「债券ETF版本的00878」，主因两者的持股、持债皆较诉求较安全的特质，均为「季配息」存股族可搭配00878，进行「股债双存」，一年中将会有八次的领息现金流。