投资大咖加持 投资级债ETF闪金光

（今年以来规模增加前五大投资级债ETF。图／元大投信提供）

集合全球投资大咖的「F13」报告出炉，炒股闻名的「金融巨鳄」索罗斯，意外大买美国投资级债，引发市场关注。法人指出，目前投资级债具备高收益、高潜力的双重优势；若想效法大咖抢进债市，台股中的债券ETF值得留意。

根据F13报告，索罗斯的投资公司在上一季买入代号「LQD」的iShares iBoxx美元投资级债ETF，这是全球规模最大的投资级债ETF，3月6日规模超过335.9亿美元（约新台币1.03兆元）。专家指出，LQD投资所有天期和信评的美元投资级债，适合看好债市的投资人参与行情。台股中，也有许多标榜投资级债的债券ETF，绩效走势同步海外债券ETF；投资人想搭债市顺风车，不必舍近求远就能参与。

近期全球富豪、大咖买债的消息不断，国内投资级债ETF在寿险、散户积极布局，规模表现也大幅成长。统计今年以来到3月6日，元大投资级公司债（00720B）的规模增加166.8亿元最多，中信高评级公司债（00772B）增加150.5亿元居次。

元大投信指出，现阶段投资级债具备双重投资优势，首先是媲美高股息的高债息，例如BBB级美元公司债近期的殖利率达到5.8％（彭博美国20+年期BBB公司债流动性指数），直追台股的股息率，其次，多数投资级债经过去年美国暴力升息，债券价格已跌到十年低点；在美国升息有望步入尾声，未来债券反弹的空间值得期待。彭博资讯统计，过去四次美国升息尾声阶段，进场布局投资级债，都有亮眼的回报。以联准会最后一次升息前一个月为进场点；后一季平均的报酬率为5.1％，后半年平均报酬率8.4％，期间最高的报酬率达13％。

元大投信表示，今年以来，资金流向也有利债市表现。研究机构EPFR Global统计至3月1日为止，全球债券型基金今年净流入的金额达845亿美元，远胜国际型股票基金的229亿美元；而债券型基金又以投资级债券基金净流入694亿美元领先，高于非投资级及新兴债券基金。

元大投资级公司债ETF锁定全球BBB等级企业债，七成以上的债券标的由S＆P 500成分股公司发行；ETF债券殖利率相较于更高评级的投资等级债ETF，有更高收益率优势，适合想兼顾债券品质及收益的投资人布局。