金鸡底加 投资级银行债ETF 配息冲6%

银行、医疗、电能产业债ETF殖利率

美国联准会去年以来暴力升息,让美债殖利率走扬,债券ETF进入高债息时代,殖利率「麻雀变凤凰」,除长天期美国公债、投资等级债ETF,近期市场焦点转向息率更高的投资级银行债ETF,因为必要需求创造企业稳定现金流,目前能提供约6%高指数殖利率,与电能、医疗并列三大高息产业,适合追求高债息的投资人作为布局选择。

9月FOMC上修利率点阵图预测,联准会官员鹰声齐发,高利率环境或将维持更长时间,美国10年期公债殖利率站上4.5%,创近16年新高,债券ETF价格跌破去年10月低点,让债券也出现「价低息更高」的甜甜价。至9月25日长天期美国公债ETF约4.5%、长天期投资债ETF约5.5%,若是投资级银行债ETF,殖利率已经突破6%。

据统计今年以来至9月25日,整体产业债ETF规模增加564亿,以金融银行债ETF获资金流入最显著,增加438亿,其中息率较高的包括元大10年IG银行债(00786B),主要持债企业包括摩根大通、高盛等知名金融业龙头公司,经营稳定且受高度监管,投资风险可控。00786B在7月季配时配息率5.8%,随着美债殖利率攀升,目前追踪指数息率已达6.2%,显著高于一般投资等级公司债ETF。

债券ETF投资优势还包括,债券ETF领的是债息,只要发债企业不违约,都会每期固定支付债息,能提供不同于高股息ETF的领息选择。此外债券ETF具有节税优势,因其配息收益计入海外利息所得,适用个人最低税负制,一般投资人新台币670万元内可免税(自然人),且因其配息来源属于境外所得,故免缴二代健保补充保费。

法人指出,债券价格走低代表殖利率提升,是更实际的「价低息更高」,债券ETF约5%至6%的配息率,相较股息收益并不逊色。偏好每季领稳定现金流的投资人,除了高股息ETF,高债息ETF也多为季配息设计,如元大10年IG银行债(00786B)是2月、5月、8月、11月除息,能与手中其他季配ETF搭配,自组月配息组合的同时也能股债配置。