《基金》资金挪移潮「债」现 投资级债ETF近3月绩效至少8%

联准会12月份利率决策会议鸽声嘹亮，主席鲍尔耶诞节前再送大礼，表达未来联准会将转向关注降息时点，激励美公债殖利率大幅下滑；同时，美国11月核心PCE由上月3.4%降至3.2%，巩固市场对Fed降息预期，一连串债券利多激励全球投资等级债券ETF，包括电信债、金融债及公司债等，今年以来各期间绩效档档翻正，如果观察近3个月绩效，表现最好的前15档投资级债ETF，包括像电信债、金融债、公司债等ETF，报酬最少都是8%以上起跳。

根据美银及EPFR最新的数据显示，截至12月20日止，过去一周全球投资人共抽走261亿美元现金，其中，从股市抽走213亿美元，是2022年12月以来最多；且从科技类股抽走资金达7亿美元，是过去15周以来最多，相反地，企业债券是过去1周少数出现资金流入的类别，包括投资等级债券类别，有4亿美元净流入、高息债券有12亿美元净流入。

新光投等债15+ETF经理人王韵茹表示，Fed在12月利率决策会议上，强化了对明年降息预期，鸽声嘹亮下带动全球股债资产涨声响起，最近趁接近年底，不少投资人选择从股市逢高获利了结，但债券则持续看好明年降息表现，吸引追求稳健收益资金持续从投资等级债券市场吸金。

根据银行财富管理调查，多数银行财管客户趁今年末明年初，逐步将资产配置转向基金、债券和结构债等三类积极型商品，新光投信量化投资部协理袁永腾指出，大额客户布局债券市场，透过投信发行的海外债券ETF，配息来源全属于海外利息所得，息收超过2万元不必缴纳二代健保补充保费(2.11%)，直接享有海外债券ETF的税负优势。

袁永腾建议，现阶段入手投资等级的电信债、金融债或公司债等，ETF平均到期殖利率都有5%以上，趁现在抢进、可以让领高息好自在，等Fed明年降息赚资本利得更有感，是掌握高CP值的入手好时机！