债券基金表现不一 投资级债优 陆高收债垫底

根据统计，今年以来投信发型的各类债券基金中以海外投资等级债表现最佳，平均上涨2.23％。图／美联社

债券基金平均绩效

今年在股市波动加剧下，加上美国升息进入尾声，债市投资的热度再起，不过由于美国升息终结时点不断延后，在美国十年期公债殖利率创16年新高下，债券价格持续下跌，债券基金绩效表现相对失色。

根据统计，今年以来投信发型的各类债券基金中以海外投资等级债表现最佳，年来平均上涨2.23％，高收债方面则以全球型平均上涨0.87％表现最佳，至于表现最差的则为大陆高收债，平均下跌超过1成。

群益投信表示，在市场对于通膨以及经济复苏力道是否延续的疑虑再起之下，股市面临技术修正压力，使得全球股市近期再陷震荡，安全性高的避险型资产获得市场关注，成为资金躲避市况波动的避风港。与股票相比，债券的波幅相对较低，且与股票的表现走势相关性亦不高，以过去几次面对市场风险时来看，美国长债避险特性获青睐，表现抗震，美国公债长期走势趋势向上，加上美国债券殖利率相较其他成熟国家较有优势，是稳健投资标配。

对于一些希望稳健投资、平衡风险回报的投资者，若在投资组合中纳入投资级债，在捕捉市场增值潜力之余，亦能降低整体投资风险。

PGIM保德信美国投资级企业债券基金经理人黄相慈指出，抵押贷款的偿债成本仍处于历史低位，对美国投资级债的基本面带来良好支撑。