2017债券怎投资?  专家:锁定债息收入组合债券基金

▲2017年景气成长将由闷转温,民众投资可选择优质标的。(图/达志示意图

财经中心/采访报导

2016年进入尾声之际,投资人都期望2017年能够投资得利,尽管历经2016年全球景气的闷成长,但美国联准会经过一年的观察,认为美国经济景气转好,带动通膨成长,因此上周决议升息1码。展望2017年,安联四季丰收债券组合基金经理人许家豪认为,景气成长将由闷转温,美国仍有2至3次的升息幅度。在温成长的环境下,加上新兴市场与欧、日的货币政策仍偏宽松,因此建议在投资上,仍应锁定提供债息收入的组合型债券基金,透过布局于各种信用债种策略,主动掌握收益来源。

▲安联四季丰收债券组合基金经理人许家豪认为,美国仍有2至3次的升息幅度。(图/翻摄自网路

不过许家豪也提到,明年政治事件多,包含法国总统大选德国国会选举等,仍可能影响市场掀起波澜。许家豪表示,政治事件对于金融市场的影响都是短期的,若将观察时间放长,金融市场的走势还是随着景气运作。不过投资人在追求收益的同时,也应该让投资组合的波动度较低,在上述考量下,透过多元信用债券的布局,能为资产提供较多的缓冲空间,从各类债种组合中获取收益来源,才能发挥出债券抗震与提供收益的功能,也得以因应市场变化,寻找机会。

▲有鉴于目前全球多数公债利率都处于1%之下,使得信用债较高的票息收入,显现出相对的吸引力。(图/翻摄自网路)

他说明,观察过往升息经验,美国十年期公债的利率循环高点往往相当贴近基准利率,而目前殖利率有望持稳于2.5%至2.75%间,因此联邦基准利率也可望维稳,在此前提下,债券投资人的收益来源,主要来自于票息的累积;此外,有鉴于目前全球多数公债利率都处于1%之下,使得信用债较高的票息收入,显现出相对的吸引力。

▲许家豪建议在投资上,仍应锁定提供债息收入的组合型债券基金,透过布局于各种信用债种的策略,主动掌握收益来源。

许家豪也表示,统计至12月21日,近六个月相关基金前十名的报酬率平均为0.73%,近一年的报酬率则为3.56%,在考量到明年投资以息收为主的前提下,建议在基金挑选上,可寻找绩效优于平均,且规模较大的基金,透过经理人的主动式管理,降低投资波动,站在巨人肩膀上,全年享受丰收果实。政策仍以宽松财政支撑经济。因此广纳各种券种以稳定收益,同时缩短存续期,减轻利率的敏感度,全年享受丰收果实。