强基金：投资级债十年一遇大行情 瞄准新兴企业债ETF

十大预测看好新兴市场。 (截图自强基金2/7日直播授权提供)

2023债券市场春暖花开，「强基金共同创办人_王大中(Faith)」与「小老板-黄大展」合体直播，从2023年开春十大预测中深度分析，认为联准会今年至少会再升息3码，预计3月及5月各再升息1码，且随着升息速度放慢，市场转而看好投资等级债券上涨机会。

开场提到2023年十大预测，Faith与小老板认为，高收益债及新兴市场债经历2022年的大熊市，今年稳健的操作保守至少可以期待5%~8%，而新兴市场会优于成熟市场，因此新兴股、新兴债都会有较优异的表现，今年以来新兴市场货币指数已经有3%~4%的表现。

Faith表示投资人今年不可忽视的投资重点在于「投资等级债」，根据国际信评机构的信用评等，被评为BBB级(含)以上的债券，就属投资等级债，如投资等级公司债、美国公债、新兴市场投资等级债等等。

以投等债而言，目前新兴市场美元投等债殖利率高逾6%，根据过去经验，升息结束后，它的反弹力道也很强，尤其现阶段债市仍处于相对低档之际，如能透过FH新兴企业债ETF(00760B)存好债、领好息，还有机会赚取资本利得上涨空间。

新兴市场美元投等债殖利率夺冠 。(截图自强基金2/7日直播授权)

投等债是目前新兴市场美元投等债殖利率最高的标的。(图/取自SICTA投信投顾公会)

复华投信旗下00760B主要追踪指数为「彭博新兴市场美元精选信用债券指数」，其殖利率高达6.37%，居目前市场美元投等债殖利率之首，也优于长期平均值4.5%，相较非投等债或是高股息ETF毫不逊色，还具有不错的防御力。

以投资标的观察，债券前10大发行公司中，卡达国家石油、沙乌地阿拉伯国家石油是全球石油储量前3大公司；南方铜业是秘鲁最大矿产公司，也是全球最大综合性铜生产商；印尼国家电力是该国的独占事业；信实工业为印度最大的民营集团，掌握该国化工厂及各种食衣住行，是新兴市场当地经济命脉，都是大到不能倒的企业，也是赚取良好利润的优质标的。

00760B FH新兴企业债ETF前10大标的。 (截图自强基金2/7日直播授权)

2023年仍是高通膨、高利率的环境，加上经济衰退风险加大，企业偿债能力备受考验，所以高品质、低违约率的投等债将成为投资组合标配，尤其是高信评的新兴企业债ETF。强基金与小老板的直播中以00760BFH新兴企业债ETF举例，投资人可以了解新兴企业债的前十大发行人多为新兴市场大到不能倒的国营企业，例如借钱给中油或是台电这样稳健的公司，无须担忧违约风险并估有逾5%实力，它不但具有殖利率优势，还可创造稳健现金流，又能达到资产保护效果，因此在景气不佳及市场高度波动之环境，会是比较推荐的好选择。

强基金：单月不重复观看人数超过10万人，成立超过10年、全台最大基金、ETF投资社群。活跃人数最多、黏度最强的基金及ETF投资社群。

黄大展：展新投顾创办人与执行长 以小老板为笔名。二十多年的债券基金经理人及团队主管经历，获奖无数。